在資產配置中是否需要配置債券,取決於您的風險承受度、投資目標、年齡及投資時限。以下是幾個在決定是否加入債券時的考量因素:
分散風險:債券通常被視為防禦型資產,因其波動性相對較低。當股票市場波動較大時,債券的穩定性能夠在一定程度上緩衝整體組合的風險,平衡收益。
降低波動性:債券的價格波動通常比股票小,因此在投資組合中配置一定比例的債券,可以讓整體投資組合波動性下降,特別是對於接近退休的投資者,穩定的現金流和較低的波動性更有吸引力。
提供穩定的現金流:債券(尤其是國債或高信用評級的公司債)可提供相對穩定的利息收入,適合希望有穩定現金流的投資者。
通脹與利率敏感度:債券市場會受到利率波動的影響。當利率上升時,債券價格往往下跌,尤其是長期債券。因此,如果投資環境利率偏高,可能會影響債券的表現。在這樣的環境中,一些投資者會選擇短期債券或收益更高的資產。
年齡與投資期限:隨著年齡增長,投資組合逐漸從高風險股票轉向債券等穩定資產,是一種常見策略(例如“年齡加減法則”)。年輕投資者通常可以承受較高的波動性,債券的配置可能較低,而年長投資者則往往需要更多穩定的收益。
配置債券可以在資產配置中提供平衡和穩定性,特別是在波動較大的市場環境中。對於年輕投資者來說,債券的配置可能可以相對較低,但仍然是一種有效的資產分散工具;而對於接近退休或風險承受度較低的投資者而言,債券可能是投資組合的重要一部分。
但在實際資產配置的過程中,要了解債券的配置不是完全為了資本利得,而是為了降低波動性,或是取代等同現金的部位。債券平常的價格波動不會太大,不像股票那麼刺激。一定要對債券配置的認知足夠才能抱得住。
在多頭時,股票飛漲,但債券或現金,可能是不漲反跌(現金放久會貶值),至於到底要不要用債券來做為資產配置的一環,其實就還是看你的需求及選擇。若希望配置債券,股債平衡也許就是一個必要的策略及選擇。
提供一張回測圖片,回測時間 2008/12/01~2024/11/01
標的:0050、0056、SPY、BIL、BND
各資產報酬率:
(BIL)SPDR彭博1-3月美國國債... (15.15%)(BND)Vanguard總體債券市場... (49.05%)
(SPY)SPDR標普500指數ETF (841.29%)
(0050)元大台灣50 (858.40%)
(TLT)iShares 20年期以上美債... (29.91%)
圖片來源:https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0009.xdjhtm?etfid=BIL |