參考了部落客大仁淺談保險觀念之後,觀念上受益良多,發現以前在設計APP:ETF資產配置時,似乎就有類似平衡資產的想法,只是以前是用股票、債券或定存來做再平衡。以下自問自答,也試著計算看看曝險比例。
Q1:何謂「曝險」?
A:這裡指的是投資部位的風險,我們可以不考慮風險值,可以直接以最壞的情況來計算投資損失。
例如:將手上的現金100萬,全部投資買100萬的股票,手上 0元現金,這樣就是100%的曝險比率,也就是一倍槓桿。你有可能冒著100%損失的風險,所以一些基金公司在做了投資產品的介紹之後,都會以快轉的速度唸上一句聽不太懂的話(1秒廣告台詞:「投資一定有風險,基金投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書。」)
Q2:何謂「槓桿」?
A:槓桿就像是一個天平,力矩相等、靜力平衡。利用增加施力臂可以輕鬆地舉起重物。在投資上可以解釋為承擔多一些的風險,有機會獲得超越大盤的報酬,但不是絕對。
槓桿1倍=100%的曝險比例
槓桿2倍=200%的曝險比例
槓桿3倍=300%的曝險比例
Q3:持有現金300萬,買了100萬的股票,另用剩餘200萬做頭期款,買了1000萬房子,不足部份貸款800萬,這樣的曝險比例是多少?槓桿幾倍?
A:
曝險部份:100萬股票 + 房子1000萬 = 1,100萬
曝險比例:(1,100萬/300萬) x 100% = 367%
槓桿 3.67倍
※貸款800萬需要每個月足夠的現金流,以目前利率1.685%年限30年,每月需繳本利和 28,325
Q4:若股票再質借 50萬,再去買了股票,這樣的曝險比例是多少?槓桿幾倍?
曝險部份:100萬股票 + 房子1000萬 + 借貸 50萬 = 1,150萬
曝險比例:(1,150萬/300萬) x 100% = 383%
槓桿 3.83倍
※股票質借時,當股票市值下跌,要注意維持率,以免被斷頭出場。
Q5:若房子市值增加200萬,這樣的曝險比例是多少?槓桿幾倍?
曝險部份:100萬股票 + 房子1200萬 + 借貸 50萬 = 1,350萬
曝險比例:(1,350萬/(300萬+200萬)) x 100% = 270%
槓桿 2.3倍
※房子增值,槓桿下降
Q6:若這時你償還房貸100萬,這樣的曝險比例是多少?槓桿幾倍?
曝險部份:100萬股票 + 房子1200萬 + 借貸 50萬 = 1,350萬
曝險比例:(1,350萬/(300萬+200萬+100萬)) x 100% = 225%
槓桿 2.25倍
※房子增值,槓桿下降
Q7:若這時你賣出100萬的股票,還清借貸50萬,再去買一間500萬的房子,這樣的曝險比例是多少?槓桿幾倍?
曝險部份:舊房子1200萬 + 新房子 800萬= 2,100萬
曝險比例:(2,100萬/(300萬+200萬+100萬+100萬)) x 100% = 300%
槓桿 3 倍
※買新房子,槓桿回升
※貸款400萬需要每個月足夠的現金流,以目前利率1.685%年限30年,每月需繳本利和 14,163
※每月需負擔金額 28,325+14163=42,488元
2 則留言:
版大您好,一個問題請教
如果房價大跌,那槓桿比率會變成負的嗎?
1、房價應該很難像股票會到折半價,但若是正2,應該2、3年就會遇到一次,所以槓桿只要保持好就可以了,重要的是自己的現金流可不可以COVER房貸。
2、若景氣紅燈,股市上漲,槓桿會增加,這時應該是降槓桿比較好。像大仁哥說的要保持在一定曝險的槓桿。
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