[投資] 0050 vs 護國神山，你選誰？

身為一位1960年代出生，求學與生活都在台灣的小資投資人，台積電的成功不僅讓人感到驕傲，更見證了台灣的經濟奇蹟。台積電不僅是世界級的企業，其市值的增長也反映了其在全球與台灣的重要地位。由於台灣證券市場規模僅占全球約1%，台積電在台灣市值前五十大的成分股中占據超過一半的市值，這既是市場的結果，也印證了台積電的價值。

回到小資族最關心的話題：我們該買進0050還是直接買進台積電？這個問題與個人的投資信仰息息相關，沒有標準答案。我們可以先以過去的總報酬來進行比較：

https://tool.yp-finance.com/stockcompare

從2004年1月1日至2024年9月27日，若將股息再投入，0050的報酬率約為7倍，而台積電（2330）則達40倍。在波動率、夏普指標、Sortino指標等各項評估中，台積電也全面勝出。所以答案很明顯，我們應該選擇台積電而非0050。但真的是這樣嗎？20年前，誰能確定台積電會成為今日的世界級公司？這些數據只能作為參考，而非當下買進的依據。

基於這點，當下買進0050可能是更穩健的選擇，畢竟我們無法預知未來20年台積電是否能維持同樣亮眼的表現。我們不必貪心，只要取得市場的平均報酬即可。

然而，對於聰明又稍具冒險精神的小資族來說，近來的AI熱潮似乎預示著台積電在未來3到5年內將繼續領先，且無明顯競爭對手。這麼看來，台積電未來的股價很有可能繼續向上。

結論

投資信仰不同，造就了各種不同的投資策略與方法，這沒有對錯之分。儘管近年來台灣的證券開戶數大幅增加，但許多小資族在理財觀念上仍有不足，因此仍需多讀書、增進知識。

我個人的選擇是兩者都持有，通過資產配置來解決這個問題。0050可以長期持有，代表的是台灣的未來。作為台灣人，我的生活與新台幣息息相關，因此我選擇與台灣的經濟前景綁在一起。我相信，只要台積電持續上漲，0050也會受益，穩健地取得市場回報即可。

至於個股方面，台積電的技術目前確實領先全球。如果未來3到5年的發展如預期，台積電的報酬率確實會遠高於0050。不過我會將台積電的持股比例控制在一定範圍，畢竟身邊許多親朋好友都在科技業，這也是台灣的驕傲，值得參與與擁有，不是嗎？

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[投資] 景氣燈號 第二顆紅燈，是否該出清股票了！（圖：景氣燈號與加權報酬指數）

常有人說，我們要看景氣燈號來佈建股票倉位，所謂「藍燈買股票、紅燈數鈔票」。這個概念基本上沒錯，但是我們從歷史數據來看，似乎不是這樣。

下圖是2016年1月至2024年8月的景氣燈號分數折線圖，我們在折線高低點大略加上加權報酬指數點數。

藍燈才買股！？

如果我們選擇藍燈才佈建部位，在2016年1月時報酬點數是 12844點，下一個藍燈低點是2018年2月，報酬指數是18086點，再下一個藍燈低點是2023月2月，然而報酬點數是32401點。

奇怪怎麼越買，點數越高。才短短幾年差了兩倍多，那為什麼不早點買呢？分批買有比較好嗎？

紅燈來賣股！？

如果我們選擇紅燈就賣股票。2021年5月紅點高點，加權報酬指數是32036點。下一個紅燈高點，報酬指數是49729點。

奇怪怎麼也越賣點數越高，那為什麼要賣呢！

總的來說，其實這也沒什麼奇怪的，因為不管景氣位階起伏，雖然會上上下下，其實台灣股市就是一直在創新高，

台灣加權報酬指數 2003年1月2日是4924.52點，今天2024年9月27日是50354.5點
年化報酬是 11.71%。所以投資人是要等到藍燈才要買股、還是立即馬上就投入呢？這個問題就由你自己來回答吧！

[投資] 千元以上的台積電（代號：2330）會進行分割嗎？

 

台積電又來到千里之外，台北股市目前千元以上的股票共有15檔，其中一檔是昨天入檔的2330台積電。

據新聞，台灣50反1（00632R）將進行反分割，這是台股首例！關於分割或反分割的進行方式，元大有整理相當詳細的網頁資料，如下網址：https://www.yuantafunds.com/active/ETF00632R/index.html

台積電會進行分割嗎？

目前看來，個股應該是不會，台灣不像國外，買賣是以股（share）為單位，就像台灣的零股買賣一樣，所以股價太高時，就會進行分割。但台灣買賣可以用1張（1000股）或零股（1股）的單位來買賣，從這個角度來看，要進行分割作業目前不太需要，至於ETF進行分割，就比較有可能。例如：00631L台灣五十正2，因為淨值含在內，在複利的驅使下，以後淨值會越來越高，這時，光是買賣零股就不是小資族可以負擔的起，所以分割是有必要的。

總的來說，個股分割目前來說是不太可能的。期待可以看到ETF有分割的情形，因為這表示台灣仍然在不斷向上成長。

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辰哥投資筆記 https://vocus.cc/salon/cheninvest

[youtube] 如何將個人頻道 轉移到 品牌頻道(圖示)

準備：
個人頻道：辰哥維修 代碼：@chenfix
品牌頻道：兜寶寶看世界 代碼：預設 

1. 打開Youtube／設定

2. 新增或管理你的頻道

3. 建立品牌頻道

這裡已將品牌頻道建立完成，品牌頻道內容是 [兜寶寶看世界]，預計將個人頻道-[辰哥維修]的影片內容轉移到品牌頻道-[兜寶寶看世界]，影片將會轉過去，但留言會遺失不會轉過去。

4. 切換到個人頻道-辰哥維修／點選 進階設定／ 將頻道轉移到品牌帳戶

5. 選擇你要轉移的品牌頻道-兜寶寶看世界／選擇 取代

6. 刪除頻道

7. 轉換成功

個人頻道：沒有頻道
品牌頻道：兜寶寶看世界 代碼：@chenfix(修改為 @donutdoglife)
訂閱人數也轉移成功。

[維修] 常見家用 PVC水管及水龍頭管徑尺寸解答（一篇就能了解）

Q: 常見家用PVC管的種類有哪些？

A： PVC管分電管及水管，藍色是電管（A管或E管、厚度較薄）、紅色是水管（B管或W管、厚度較厚） （水管要抗壓，所以需要較厚）

Q: 常見家用PVC管的尺寸種類有哪些？

A：如下表，一般常用說法為3分、4分、5分、1印記(Inch)...

常見家用PVC管徑尺寸 電線導管	標稱管徑	近似內徑(有誤差)
3分 3/8"	E13	14mm
4分 1/2"	E16	18mm
6分 3/4"	E20	22mm
1吋（印記）	E28	28mm
1吋1/4"	E35	35mm
1吋 1/2"	E41	41mm
2吋（印記）	E52	52mm
2吋 1/2"	E65	67mm
3吋（印記）	E80	78mm

常見家用PVC管徑尺寸 自來水用管	標稱管徑	近似內徑(有誤差)
3分 3/8"	W13	13mm
4分 1/2"	W16	16mm
6分 3/4"	W20	20mm
1吋（印記）	W25	25mm
1吋1/4"	W30	31mm
1吋 1/2"	W40	40mm
2吋（印記）	W50	51mm
2吋 1/2"	W65	67mm
3吋（印記）	W80	77mm

Q：家用水龍頭管徑尺寸為何？

A：如下圖，一般我們量外管直徑就可以判斷，轉接要考量內牙或是外牙。

另外水龍頭也有分歐規及美規，若要轉接，還是要量量看才能接合。

家用水龍頭管徑尺寸	外管直徑
1分=1/8"	10mm
2分=1/4"	12mm
3分 3/8"	16mm
4分 1/2"	20mm
6分 3/4"	25mm

參考： 

南亞PVC塑膠管尺寸規格表

https://www.nanya-pipe.com/cns-pvcu-pipe.html

起波器是什麼？

https://herhers.com.tw/knowledge-aerator-type/

[投資] 0050 該賣了嗎？聽聽 AI 的建議及分析

 0050（元大台灣50）是台灣股市的一檔ETF，追蹤台灣50指數，包含台灣市值最大的50家公司，因此被認為是一個穩健的長期投資選擇。是否賣出0050取決於你的投資目標、風險承受度以及市場前景。

以下幾個因素可以幫助你做出決定：

1. 投資目標：如果你是長期投資者，0050通常是持有越久越有利的標的，因為它反映了台灣整體經濟的成長。如果你的投資目標已經達成或需要資金，可能可以考慮賣出。

2. 市場狀況：考慮目前大盤的走勢。如果市場處於高點或你預期短期內會有大幅回調，可能是賣出獲利的時機。相反，如果你看好台灣經濟未來的表現，持有可能更有利。

3. 風險承受度：如果你擔心市場波動或經濟不確定性超出你的風險承受範圍，調整投資組合或部分獲利了結可能是選項之一。

總結來說，是否賣出0050取決於你個人的財務情況與市場判斷。如果不確定，你也可以考慮分批賣出或尋求專業理財顧問的建議。

以上是 ChatGPT 所給的建議，真的是非常的中肯。

投資人一定要了解自己的投資目標及風險承受度。如果你是年輕人，其實就長期持有就可以了。若是屆退休的人，可以看市場的狀況，做一些不同的資產的配置，提領時也要考慮到長期資產的增值。

[投資] 2024 7.11 大跌後，季配高股息ETF的績效表現

總報酬率：總報酬率由左到右、由小到大排列如下圖，可見00915總報酬最高

00915  〉00900  〉00919  〉00713  〉 0056  〉 00878

57.33%〉41.29%〉38.93%〉35.07%〉31.79%〉28.08%

波動率：（越小越好、00713波動最小）

00900 〉00919 〉00915 〉00878 〉0056 〉00713

夏普值：（越大越好、比值= 報酬／風險）

00713 〉00915 〉00919 〉00900 〉0056 〉00878

Sorttine Ratio：（越大越好，表示能扺抗下跌的風險、00915較能扺抗下跌）

00915 〉00713 〉0056 〉00919 〉00900 〉00878

https://tool.yp-finance.com/stockcompare

從成份股可以略知一二，金融類股、民生類股佔比較高的，比較抗跌，例如：00915、00713。但是並不是每次大跌都是如此，投資人還是要自行判斷。

[投資] 2024 7.11 大跌後、聯準會降息循環啟動前，各類短長債、投資等級債 績效表現

 如下圖：

00679B 〉00720B 〉00937B 〉00864B 〉0050

元大美債20年 〉元大投資級公司債 〉群益ESG投等債20+ 〉中信美國公債0-1 〉元大台灣50

此次大跌，股債回到負相關的狀態，也就是股跌債漲。

等降息開始後，再來追蹤後續表現。

[Kodular] Kodular Fenix Can't Upgrade to SDK 34

Google Play Console 要求將應用程式升級至 API 34以上版本

Kodular 官方似乎目前只更新到 API 33 版本，目前只能等待官方是否能及時䆁放新的版本供使用者更新。

Kodular community 上也是抱怨連連，這是我不想加入 Kodular Premium 的原因，花了錢但卻無法得到相對的服務。

https://community.kodular.io/t/change-api-level-to-34-manually-compile-aab/197536

不過已經有些網友已經展開自力救濟，利用第三方的軟體來達到 Google 的要求。

[資安] 103/9/12中租控股、兆豐金控、彰化銀行、證交所 遭遇DDoS攻擊而面臨服務中斷、AOSP機上盒資安問題

 相關新聞：https://www.ithome.com.tw/news/165045

所謂 DDoS 攻擊（分散式阻斷服務攻擊，Distributed Denial of Service）是一種網絡攻擊，攻擊者試圖通過控制一個巨大的「殭屍網絡」（botnet）向目標伺服器、大量設備或網絡發送大量惡意流量，使其不堪負荷，從而導致系統或網絡服務無法正常運作。

DDoS 攻擊類型：

1. 流量型攻擊：透過向目標發送大量無意義的流量，耗盡目標的網絡帶寬。
2. 協議型攻擊：針對網絡層協議，如 TCP/IP 協議，利用其弱點來耗盡伺服器的處理資源。
3. 應用層攻擊：專注於消耗伺服器應用層的資源，這類攻擊通常看起來像合法流量，但會大量發送特定的請求（如 HTTP、DNS 查詢等）。

防範 DDoS 攻擊通常需要使用流量監控、流量過濾、防火牆及專門的防護服務（如 CDNs 或 DDoS 防護服務）。

一般 DDos 都是利用伺服器的漏洞未及時補上，進而感染主機，或利用後門程式來植入程式，控制電腦再進行上述的攻擊行為。新聞中有個吸引我的關注的設備是安裝AOSP的機上盒。

AOSP 是 Android Open Source Project 的縮寫，代表「安卓開源計劃」。AOSP 是 Google 維護的開源項目，目的是為安卓（Android）操作系統提供基礎架構，並允許任何人查看、修改和使用 Android 的源代碼。

AOSP 的主要特點包括：

1. 開源：AOSP 的源代碼是開放的，開發者可以自由下載、修改和重新分發。這是 Android 系統在全球廣泛採用的原因之一，因為設備製造商可以根據自己的需求對其進行定制。

2. 無 Google 服務：AOSP 本身不包括 Google 的專有應用程序和服務（如 Google Play 商店、Google 地圖等）。這意味著如果製造商或開發者使用 AOSP 創建一個新的 Android 版本，他們需要自行集成應用商店和其他應用程序，或者獲得 Google 授權來加入 Google 服務。

3. 基礎系統：AOSP 是 Android 的基礎，但它只是系統的一個骨架。廠商或開發者往往會在 AOSP 基礎上進行大量定制，添加 UI、更改功能，甚至預裝應用來創建符合自己需求的版本。

4. 用於各種設備：AOSP 並不限於智能手機，它也可以運行在平板、智能手錶、電視和車載系統等多種設備上。

AOSP 的存在讓 Android 成為一個靈活且可自定義的平台，並促進了全球 Android 生態系統的多樣性。

隨著目前家用物聯網設備越來越多，若家中有聯網功能的設備，都要注意帳號安全上的問題，最好購買有台灣資通產業標準協會（TAICS）檢驗通過的設備，以免有資訊安全上的問題。

[投資] 元大台灣50反1（00632R）進行反分割 的優缺點

相關新聞 https://news.cnyes.com/news/id/5662356

元大台灣50反1（00632R）的反向分割是一種公司或ETF經理人為了提高單位價格所進行的操作，通常發生在當股價或單位價格過低，可能影響流動性或市場形象時。反向分割涉及減少持有的單位數量，但提高每單位的價格。針對元大台灣50反1進行反分割的優缺點，可以從以下幾個角度來看：

優點：

1. 提高單位價格：

   • 反向分割後，每一單位價格會上升，可能會讓該ETF看起來更有價值。當價格過低時，投資人可能會對其產生懷疑，認為這是一個高風險的資產，反分割可以改善這種觀感。

2. 改善流動性：

   • 當價格提高時，較大的機構投資者可能會更願意參與其中。股價過低的股票或ETF通常吸引較少的機構投資者，因為它們可能難以大規模交易。

3. 減少買賣價差：

   • 當價格過低時，ETF的買賣價差（bid-ask spread）可能會較寬，這會增加投資者的交易成本。反向分割可能會縮小這種買賣價差，增加市場的效率。

缺點：

1. 不改變基本價值：

   • 雖然反向分割提高了價格，但並沒有改變ETF的內在價值。投資者的持有價值並不會因為單位價格的變化而改變。因此，這更像是一種市場感知的調整，而不是對投資者利益的實質影響。

2. 增加投資者心理壓力：

   • 反向分割後，價格上升可能會讓一些散戶投資者感覺該ETF變得更貴，從而影響投資決策。一些投資者可能會認為高價位代表更大的風險。

3. 可能預示市場信號不佳：

   • 某些市場參與者可能將反向分割視為該ETF持續下跌的一個信號，反而進一步減少對其的信心。這在某些情況下可能會引發額外的賣壓。

4. 單位數量減少：

   • 投資者將持有的單位數減少，可能在心理上對投資者產生負面影響。雖然總投資價值不變，但減少的單位數可能會讓投資者感到不滿。

總結來說，反向分割對投資者的影響主要是在心理和市場觀感層面，實質的投資價值不會因反向分割而改變。投資者應根據自己的投資目標和風險承受能力來評估是否要繼續持有或買入該ETF。

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[google finance] 用 Google 試算表抓取 加權報酬指數（代號：IR0001）

1. 打開 Google 試算表

2. 輸入以下公式

=IMPORTXML("https://tw.stock.yahoo.com/quote/IR0001","//*[@id='main-0-QuoteHeader-Proxy']/div/div[2]/div[1]/div/span[1]")

注意：IR要大寫喔！

3. XIRR 計算台股加權報酬指數

[投資] 台灣上市ETF 規模排名 更新日期 2024/9/14

ETF代號/名稱	規模	排名
0050 / 元大台灣50	394,346,760,000	1
00878 / 國泰永續高股息	317,044,505,400	2
0056 / 元大高股息	312,472,494,180	3
00929 / 復華台灣科技優息	274,799,395,440	4
00919 / 群益台灣精選高息	259,467,306,350	5
00940 / 元大台灣價值高息	169,540,842,900	6
006208 / 富邦台50	135,789,668,200	7
00713 / 元大台灣高息低波	99,992,696,000	8
00881 / 國泰台灣5G+	56,115,826,830	9
00939 / 統一台灣高息動能	50,090,578,200	10
00680L / 元大美債20正2	42,956,502,720	11
00918 / 大華優利高填息30	41,742,571,720	12
00882 / 中信中國高股息	37,261,162,420	13
00631L / 元大台灣50正2	35,074,757,280	14
00632R / 元大台灣50反1	34,961,595,010	15
00712 / 復華富時不動產	32,786,454,670	16
00934 / 中信成長高股息	31,009,346,600	17
00662 / 富邦NASDAQ	30,636,296,520	18
00900 / 富邦特選高股息30	28,672,313,250	19
00692 / 富邦公司治理	28,286,777,600	20

資料來源：https://mis.twse.com.tw/stock/various-areas/etf-price/indicator-disclosure-etf?lang=zhHant

https://tool.yp-finance.com/stockcompare

觀察心得：

1. 前10名中，有7個就是高股息，可見台灣人真的很愛配息型的ETF。

2. 富邦台50跟元大台灣50規模增加幅度有一增一減的情形，同樣是追蹤台灣五十指數，但006208規模增加，但0050卻在減少。從長期績效比較起來，006208確實稍微大於0050，看來內扣費用，長期真的會影響績效。目前回測工具很多，一般投資人也會使用，看來元大要注意，或乾脆調降相關管理費用。

3. 槓桿型的ETF部份，00631L規模已上升到14名，有增加的趨勢。表示槓桿型的產品透過大仁的推廣，有越來越多人認同，而進行長期資產配置，所以規模有增加的情形。但若要投資此類的商品，建議還是多多吸收相關的知識，以了解預期的風險。另美債正2也因為聯準會將降息，引起投資人追逐，規模快速增加。

4. 至於之前搶破頭的 00940，從募集規模 1752億下降到 1695億，微幅下降 57億，約減少 3.2%，後續再繼續觀察其變化。

5. 千億規模以上共有7檔，00713只差臨門一腳，看來很快就有8檔了。ETF得到投資人認同，這是很不錯的一件事。但一些主題型的 ETF換股的策略過於簡單，容易被鎖定，也容易造成市場的波動。

6. 海外ETF的部份，前20名有三個標的是00662 / 富邦NASDAQ、00712 / 復華富時不動產及00934 / 中信成長高股息，00662是追蹤海外指數QQQ的商品，能進到前20名，表示台灣市場的投資人也逐漸將這樣的商品加入資產配置中，以分散風險。

本文同步刊登於：辰哥投資筆記 https://vocus.cc/salon/cheninvest

相關文章：[投資] 如何查詢目前台灣集中及櫃買ETF的規模、淨值及折溢價資料？日期20230921

每年9月統計更新

[google finance] 用 Google 試算表抓取 國泰美債20年00687B 股價資料(google finance)

1. 打開 Google 試算表

2. 輸入以下公式

=IMPORTXML("https://tw.stock.yahoo.com/quote/00687B","//*[@id='main-0-QuoteHeader-Proxy']/div/div[2]/div[1]/div/span[1]")

注意：B要大寫喔！ 或

=IMPORTXML("https://histock.tw/stock/00687b","//*[@id='Price1_lbTPrice']/span")

或

=Index(ImportHtml("http://bigcharts.marketwatch.com/advchart/frames/frames.asp?symb=00687b", "table"),3,1)

加個 substitute() 可以取代不想要的字

=Substitute(Index(ImportHtml("http://bigcharts.marketwatch.com/advchart/frames/frames.asp?symb=00687b", "table"),3,1),"Last:","")

柒、如何檢視你的投資績效？（使用Google試算表）

定期檢視投資績效是投資過程中一個重要的環節，這有助於了解你的投資策略是否有效，以及是否需要進行調整。

以下運用 Google試算表來幫助小資族們能很快檢視自己的投資績效，並能檢討自己是否需要調整自己的資產配置。

XIRR函數

Google試算表中，XIRR函數可說是投資大眾的救星，它背後的數學其實不難，只是一個等比級數方程式，求未知數的一個過程，我們不需要了解，我們只要會使用它就可以了。

試想一個小資族的投資情境，想進行指數化投資，以下是他的投資情況：

標的：富邦台灣50（代號：006208）

2022年1月5日 買 500股 金額  42,250元

2023年2月1日 買 300股 金額  20,685元

2024年8月1日 買 200股 金額  21,510元

請問他的投資年化報酬率為何？（配息先不再投入）

首先我們打開 Google試算表（註），在儲存格上輸入，如下圖：

Google試算表-XIRR範例1

上表中，有A6、B1、B6這三個儲存格要公式。

A6儲存格 =today()

B1儲存格 =XIRR(B3:B6,A3:A6)

B6儲存格 =GoogleFinance("TPE:006208","PRICE")*1000

XIRR函數即是計算（日期範圍,現金流金額）年化報酬率，最後一列，運用日期函數及 GoogleFinance函數，來擷取富邦台50今天的收盤價，立刻計算出目前的資產價值，同時XIRR也計算出目前資產的年化報酬率是 14.98%。如果要換不同的投資標的，只要更改B6中的代號即可。

利用不同時間投入的現金流，我們可以很快計算出自己的投資績效是否能勝過大盤。

年化報酬

以下是台灣加權報酬指數21年、含息年化報酬率 11.74%

0050未含配息21年、年化報酬 7.7%

006208未含配息年化報酬 11.07%

看了以上的數字，你可以檢視一下自己的投資績效與大盤比較起來如何？如果沒辦法，就乾脆加入指數投資的行列吧！

註：請先有一些試算表的基本操作能力，這樣操作起來會更得心應手。

陸、如何從資產組合中有效提領？

 

從資產組合中有效提領資金需要考慮多個因素，以確保長期的財務穩定和資產的持續增值。以下是一些有效提領的方法和策略：

一、設定提領目標

每年需要提領多少資金來滿足生活需求。例如：每月生活花費為10萬元。

確保這個數額在你的資產組合的收益範圍內，以避免資產快速縮水。例如：4%提領法則。

二、資產組合多元化

保持多元化的資產組合，降低風險和波動性。

確保你的資產分散在不同的投資工具中，例如：股票、債券或不動產等，以應對市場變化。定期再平衡可以幫助你在市場波動中保持資產組合的穩定性。

提領就是變現，考慮能容易變現的投資工具。例如：平常使用新台幣，資產組合不能全部都是海外帳戶資產，轉換的便利性也要考慮。

三、動態調整

根據市場狀況和個人需求動態調整提領比例。例如，在市場表現較好時可以多提領一些，市場表現較差時則減少提領。考慮大額的緊急提領，可以再額外提撥緊急備用金。

例如：市場好的時候，可以提領5%；市場不佳時可以提領3%，以渡過難關。所以一般所說的退休資產總額，應該佔月花費的22倍到50倍之間。

例如：月花費 10萬元，年花費120元，可退休資產約為

120萬 X 22(倍) = 2640萬

120萬 X 30(倍) = 3600萬

120萬 X 40(倍) = 4800萬

120萬 X 50(倍) = 6000萬

但這樣的試算其實是很粗略的計算。

四、資產永遠花不完

要做到Withdraw Forever，有很多主客觀的變數條件。例如：你的退休年齡、距離終老的年紀、平均月花費、資產組合報酬率(含平均通貨膨脹率)、緊急備用金等等...

若以股票為例，我們使用一個EXCEL的PV函數就可以做到這個計算，公式如下：

=PV((資產平均報酬率-通膨率)/(1+通膨率),(終老年紀-退休年紀),-月花費*12,0,1)

五、稅務規劃

當你的資產長大到用不完時，當然可以在有生之年，增加花費，增加生活幸福感。另外，考慮稅務影響，選擇有利的提領時間和方式，以減少稅務負擔。尋求財務顧問或理財專家的建議，以制定個性化的提領策略。

這些方法和策略能幫助你在提領資金的同時，維持資產組合的健康和增長，確保長期的財務穩定，過安穩健康的退休生活。行有餘力​，可以回饋社會，做更有意義的運用。

—來自辰哥投資筆記發佈於辰哥投資筆記 https://vocus.cc/article/66a194c5fd89780001f95db9

伍、如何建構自己的資產配置組合

建構自己的資產配置組合是一項需要全面考慮風險承受能力、投資目標、投資期限和市場狀況的過程。以下是一些關鍵步驟和建議：

1. 設定投資目標和風險承受能力

投資目標：確定你的投資目標，如退休、買房、子女教育等，這將影響你的投資策略。

風險承受能力：根據你的年齡、財務狀況、收入穩定性和個人偏好來確定你能承受的風險水平。

2. 資產配置的基本原則

多元化投資：通過在不同資產類別（如股票、債券、現金、房地產等）之間進行分散投資，來降低單一資產波動的風險。

平衡風險和回報：根據你的風險承受能力和投資目標，平衡高風險高回報的資產和低風險低回報的資產。

3. 決定資產類別的配置比例

股票：適合風險承受能力較高的投資者，長期回報潛力較大。建議配置比例可以在20%-80%之間，具體比例依個人情況而定。

債券：適合風險承受能力中等的投資者，提供相對穩定的收益。建議配置比例可以在20%-60%之間。

現金和現金等價物：適合風險承受能力較低的投資者，提供流動性和安全性。建議配置比例可以在5%-20%之間。

其他資產：如房地產、商品、私募股權等，可以進一步分散風險，建議配置比例根據個人投資偏好調整。

4. 選擇具體的投資工具

股票：可以選擇個股、ETF或指數基金來分散風險。

債券：可以選擇政府債券、公司債券或債券基金。

現金等價物：如貨幣市場基金、短期存款。

其他資產：如房地產投資信託（REITs）、黃金ETF等。

5. 定期再平衡

監控投資組合：定期（如每季度或每年）檢查你的投資組合，確保各資產類別的配置比例符合你的投資策略。

調整資產配置：根據市場變化和個人情況進行必要的調整，保持原定的資產配置比例。

6. 低成本投資

選擇低費用的投資工具：如低費用比率的ETF和指數基金，以減少投資成本。

避免頻繁交易：減少交易成本和稅務負擔。

7. 長期策略

保持紀律：堅持你的資產配置策略，不因市場短期波動而頻繁調整。

定期檢查和調整：根據個人情況（如年齡增長、收入變化）和市場狀況，定期調整資產配置。

示例資產配置組合

假設一位30歲的投資者，風險承受能力中等，目標是退休儲蓄，以下是一個可能的資產配置組合：

股票：60%（40%國內股票，20%國際股票）

債券：30%（20%政府債券，10%公司債券）

現金和現金等價物：10%

隨著年齡增長和接近退休，可以逐步增加債券和現金的比例，減少股票的比例，以降低風險。

總結來說，建構資產配置組合需要全面考慮個人的投資目標、風險承受能力和市場狀況，並通過多元化投資和平衡風險與回報來實現最佳效果。

肆、如何挑選或評估一檔ETF

上一篇，既然這麼多的諾貝爾獎得主，都已經告訴我們明牌就是指數型基金。但市面上指數基金那麼多，我們要怎麼來挑選或評估要投資的標的。
以下是一些關鍵點：

1. 了解ETF的投資目標和策略

追蹤標的指數：了解ETF追蹤的指數，如S&P 500、MSCI新興市場、台灣五十指數、高股息指數等。確保這個指數符合你的投資目標。

投資策略：明確ETF的投資策略，是被動追蹤還是主動管理。

2. 費用比率

管理費：查看ETF的費用比率（Expense Ratio），這是管理該ETF所需的年費。較低的費用比率意味著更少的成本負擔。美國最早的低成本指數基金，就是約翰伯格（John Bogle）在1975年設立先鋒基金，以S&P 500為標的做指數化投資。台灣最早掛牌上市是2003年6月發行的寶來台灣卓越五十基金（代號：0050）。但費用率與國外低成本相較還有很大的改善空間。

隱藏費用：注意其他潛在費用，如經理費、追蹤誤差、稅務考量等等。

3. 歷史表現

回報率：檢查ETF的歷史回報率，了解其過去的表現，但請記住，過去的表現不代表未來的回報。

追蹤誤差：查看ETF與其追蹤指數之間的差距（追蹤誤差）。較小的追蹤誤差表示ETF更好地複製了指數的表現。

4. 流動性

交易量：檢查ETF的日均交易量。較高的交易量通常意味著較好的流動性，買賣時的價差較小。
資產規模：了解ETF的總資產規模，規模較大的ETF通常流動性更好，管理費也較低。

5. 持股情況

成分股：查看ETF的主要持股，確保這些成分股符合你的投資偏好和風險承受能力。

行業和地理分佈：了解ETF在不同行業和地區的投資分佈，確保與你的投資策略一致。

6. 風險評估

波動性：檢查ETF的波動性指標，如標準差、Beta值，了解其風險水平。

市場風險：評估ETF所投資市場的風險，如新興市場的政治風險和經濟風險。

7. 分配和收益

股息收益率：了解ETF的股息收益率，如果你尋求定期收入，這是一個重要指標。

分配政策：查看ETF的分配政策，了解股息支付的頻率和方式。

8. 監管和公司背景

基金公司：選擇具有良好聲譽和業績記錄的基金公司發行的ETF。

監管合規：確保ETF符合所在市場的監管要求，具有透明的運作機制。

9. 投資工具和稅務考慮

交易平台：確保你所使用的交易平台支持該ETF的交易。

稅務影響：了解該ETF在你所在國家的稅務待遇，包括資本利得稅和股息稅。

總結來說，評估一檔ETF的適合性需要綜合考慮其費用、歷史表現、流動性、風險和收益等多方面因素，並與你的投資目標和風險承受能力相匹配。

目前國內的ETF總共超過200檔，有指數型、高股息型、有不同策略型等等，投資人應該仔細評估自己的資產狀況，以能符合自己的需要為原則，來挑選適合的ETF。

利用指數型ETF可以讓一般散戶直接參與市場的報酬，可以說散戶的救星，可以長期參與市場，做到直正的買進、躺平，等資產增值就好。但有人一定不滿足這樣的市場報酬，夢想著自己能像巴菲特一樣，打敗大盤（其實就算巴菲特，也不是年年能打敗大盤）。

參、指數化的奇蹟

 你在幫券商打工賺錢嗎？

年輕時常幻想把股市當提款機，只要我掌握低買高買，就可以在股市中持續獲利，於是鑽研技術分析、看一些講的天花亂墜的股市名嘴，過了幾年之後，發現怎麼資產還是沒增長，小賺小賠，手續費倒是貢獻了不少，感覺好像在幫券商打工一樣。

小散戶該何去何從？

不是每個人都有投資方面的專業知識，當你努力學習各種技術分析，其實就是在看後照鏡開車。身為小小的散戶投資者，都應該去認真去了解一下，現在的投資理論，為何以前盛行個股投資，現在卻變成了有一大堆可供選擇的指數型基金或ETF。

先來點認知吧！

股價是隨機漫步嗎？

路易·巴舍利耶在1900年提出，資產價格的變動像隨機過程一樣，這奠定了金融數學的基礎。股票市場是否符合隨機漫步理論比較複雜，取決於具體情況和時間。雖然這個理論能解釋很多市場行為，但也有一些例外和挑戰。隨機漫步理論是一種理解市場的方法，但不是唯一的真理。

市場是有效率的嗎？市場永遠是對的嗎？

市場有效性假說由尤金·法馬在1960年代提出，認為所有可用的訊息都反映在價格中，因此無法獲得超額報酬。市場也有異常和非理性行為。短期內市場可能更有效，但長期價格會受基本面和投資者行為影響而偏離。不同市場的效率程度不同，比如新興市場和成熟市場。理性的投資者能糾正市場錯誤，但非理性行為會使價格長期偏離。所以市場不一定是對的。

選飆股？還是一籃子股票？

選擇飆股或一籃子股票取決於你的投資目標和風險承受能力。如果你追求高回報且能承受高風險，選擇飆股可能適合你，因其潛在回報較高，但波動大且需要深入研究。如果你偏好穩定回報且風險承受能力較低，一籃子股票如ETF或指數基金是更好的選擇，因其分散風險且管理方便。對新手投資者，建議選擇一籃子股票以獲得穩定回報；對有經驗的投資者，可以在投資組合中加入少量飆股以平衡風險與回報。所以，根據自身情況來選擇最合適的投資策略。

如何建構有效率的投資組合？

現代投資組合理論建構在幾位諾貝爾得主的理論。然而，建構有效率的投資組合需考慮以下幾點：首先，設定明確的投資目標和了解自身的風險承受能力。其次，進行資產配置，將投資分散在股票、債券和現金等不同類別中，以降低風險。選擇多元化的投資標的，如不同國家和行業的股票，以進一步分散風險。定期檢查並調整投資組合，保持原定的資產配置比例。選擇低管理費的基金或ETF，減少投資成本。堅持長期投資策略，避免頻繁交易。通過這些方法，你可以構建一個平衡風險和回報的高效投資組合。

貳、技術指標的迷思(2)~續RSI指標

前篇的KD指標，在數學上的意義代表的是「 當前的股價在N日之內的相對位置」依加權平均定出K值及D值。而RSI這個老牌的技術指標，在數學上的意義代表的是，股價在N日之內的相對強弱的比值。

那麼 RSI指標有沒有比較厲害呢？

使用方法

• 以6日RSI值為例，80以上為超買，90以上為賣點；20以下為超賣，10以下為買點。
• 股價創新高，RSI也創新高點，代表後市仍強，若RSI未創新高點為賣出訊號。（高檔背離）
• 股價創新低，RSI也創新低點，代表後市仍弱，若RSI未創新低點為買進訊號。（低檔背離）

實際例子

數字1上升段，股價創新高，RSI值也創新高。

數字2上升段，股價創新高，RSI值未創新高，產生背離的賣出訊號。

數字3上升投，股價創新高，RSI值也創新高。

數字4上升投，股價創新高，RSI值未創新高。產生背離的賣出訊號。

但是數字2、及數字4的位置，能夠精準的抓到嗎？還是跌下來了，才知道！！！

以上是多頭時的解釋，似乎言之有理。但是真的能那麼完美的操作嗎？

接下來看看空頭時RSI值的變化：

• 數字1下降段，股價創新低，RSI值未創新低，產生低檔背離的買進訊號。
• 
  
• 數字2下降段、股價創新低，RSI值未創新低，又產生新的低檔背離的買進訊號。
• 
  
• 數字3下降段，股價創新低，RSI值又創新低？？？奇怪？RSI值怎麼越來越低，說好的背離買進訊號，哪一個才是真的買進訊號？這時開始不斷檢查，懷疑是不是那裡有問題！！！開始換標的，找其他的個股，看看能不能找到其中的規律...

數學問題

從以上的例子，可以看出，RSI值的數學計算並沒有錯，只是我們6日RSI、12日RSI，是看6天、12天的變化。我們卻想要擴大解釋它。而KD指標也是一樣，9K、9D是9天的變化，都是某一個時間內，所得出來的計算。所有的技術指標都一樣。混合起來看也是一樣。數學沒有問題，是人的問題。最後只是緣木求魚罷了。

技術指標無用論？！

禪語中「見山是山，見山不是山，見山還是山」譬喻人的思考會經過三個不同階段。技術指標也是一樣。可以參考，但是不能盡信。真正能獲利的聖杯到底存不存在，這個問題就留給讀者自行玩味一番。

貳、技術指標的迷思(1)~續KD指標

 前篇提到技術分析只是拿來參考的指標，不能盡信。我們來看看最近的例子：

多頭時，KD值高檔鈍化

加權指數從2023年12月到2024年7月，K值<20的時間只有一次，時間為2024-1-10日，之後股市一路往上，K值也很快在2024-1-24達到80，如果按照KD<20買，KD>80賣，那應該會賣飛，而且會追不回來。因為之後鈍化時間相當久。一直到近期大盤在2024-7-11達到24416的高點，才一路往下修正， 2024-7-19 K值才又終於來到17.19，小於80。

來源：https://fund.bot.com.tw/w/wj/iQuoteChart.djhtm?a=EB09999

空頭時，KD值低檔鈍化

從圖上可以看出，空頭時 KD<20會有很多次，而且每一次股價，一次比一次還要低。這就是KD低檔鈍化。這時的買進策略，似乎用定期定額是個不錯的方法，因為每次都可以買到更多的單位數。

以下是某股票，空頭下跌時的技術線圖：

https://fund.bot.com.tw/

多頭單筆買進持有、空頭定期定額

面對多頭及空頭行情，我們思考的策略為何呢？多頭時，似乎買進持有就是最好的策略。而且單筆投資，一次買進的報酬最高。那麼，我們怎麼知道什麼時候是多頭或空頭呢？其實看國發會的景氣燈號就可略知一二了。從下圖可以看出，2023年景氣燈號為藍燈。正是景氣循環的低點，也是適合買進的時機。

https://index.ndc.gov.tw/n/zh_tw#/

下篇將介紹 RSI指標