[投資] 台灣年輕人都買個股？還是ETF？買台積電的比例有多少呢？(Young Investors in Taiwan Stock Market)

首先，年輕人投資開戶人數逐年增加，這也是預期可以想見的。在20~29歲的年輕投資人中，男性人數大於女性4%；但在全體投資人中，反而女性人數大於男性4%。這個現象也蠻有趣的。

再來我們可以看到，在年輕人的股票庫存中，個股佔比82.8%，ETF只佔17%。所以可以想見年輕人都想當股神股后，對於被動型的ETF似乎看不上眼，同時對於自己的選股能力非常有自信，並且期望能打敗大盤！？

在台灣全體投資人的股票庫存中，ETF更是只佔 9.5%。另外，在全體投資人中，只有 38% 的人有投資 ETF。大多數人還是都投資個股居多。但年輕投資人有投資 ETF的，佔比 62%，可見年輕人比較能接受 ETF的概念，也願意去投資。

台灣年輕人只有17%有投資台積電，比例上也不是特別高。

最後大家也可以看看，自己的股票庫存市值是在中位數上或下呢？全體投資人庫存市值中位數是38萬元，平均庫存市值是170萬元。（平均數與中位數差異大，應該是因為極端值的原因） 

期望所有人都要躺在指數的道路上耍廢，這大概是個不可能的任務吧！

圖片資料來源：

台灣證券市場投資人分析

https://www.tdcc.com.tw/portal/zh/subjectAnalyze/content/4028c0b3916eb45501917cc7c006004d

[google finance] 如何用Google Finance 函數模擬0050台灣五十或taiex股市波動率？

1. 0050 或台股大盤的歷史波動率

根據過去數據，台灣50的年度歷史波動率（以日收盤價計算）大致在 15% 至 25% 之間波動。在市場劇烈波動期間，例如金融危機或疫情，波動率可能升至 30% 以上。

• 正常市場狀況：15%-20%
• 高波動市場狀況：25%-30%

2. Google Finance 常態分佈函式 NORMINV

接著我們利用 Google 試算表中，輸入以下函數便可以模擬出歷史波動率。

    =NORMINV(RAND(),10%,25%)

• 10% 表示 0050 的年化報酬
• 25% 表示 0050 的波動率

我們來模擬 40年的資料如下圖：

最後一列是這40筆資料的幾何平均數（Geometric Mean），表示資料模擬的過程與目前0050年化報酬大致相近。

從資料中也可以看出，這些模擬資料與目前 0050 的年波動還蠻像的，大約 3-5年就會有一個比較大的負向波動，最大可以來到 -53%，這個就像是系統性的風險，畢竟模擬 40年，能遇到一次可說是必然的結果。投資人要有警覺，不過也不要因為要避開這樣的風險而離開市場。


利用這樣的資料，我們可以來模擬提領的結果。

[投資] 標普500指數未來十年的年化報酬僅只有 3%~關於高盛的報告

未來十年美股預期表現低於歷史均值：

高盛這份報告預測顯示，S&P 500 指數在 2024-2034 年間的年化名義總回報為 3%，實質回報約為 1%，這處於自 1930 年以來第 7 個百分位，顯示低於正常水平的未來表現​。

市場高度集中是預測低回報的主要原因之一。若排除該變數，預測回報將提高約 4 個百分點，達到 7%​。

市場集中度與長期回報的負面關係：

目前美股市場的集中度接近百年來最高水平，少數幾家公司主導了市場表現​。這樣的結構意味著未來可能會有較高的波動性和較低的回報率，因為市場風險集中在少數幾家公司的表現上。

與其他資產的競爭：在年化回報僅為 3% 的背景下，美股在未來十年可能會落後於其他資產，如美國 10 年期國債（當前收益率約 4%）。報告顯示，未來美股回報低於債券的機率為 72%，而低於通膨的機率為 33%​。

未來資產配置建議

分散投資：考慮增加對非美股資產的配置，如債券和其他全球市場，以減少市場集中度和高估值帶來的風險。

重視固定收益資產：目前的高收益債券和國債可能成為穩定的投資選擇，特別是在預期回報較低的股市環境下。

監控經濟環境：根據報告，經濟衰退的頻率和市場利率變化將影響未來的股市回報。資產配置應保持靈活，以適應未來可能出現的經濟波動。

過去十年中，標普 500 指數的年化總報酬率為 13%（第58百分位），台股的0050元大台灣50，過去十年的年化更是來到15%。從報告中指出，未來十年內，等權重的 S&P 500 指數可能優於傳統市值加權指數。這個部份還是要再觀察。

這份報告提醒目前投資人要留意，目前股市估值過高及市值集中在某幾間大型的科技公司的現象。但一般投資人也不需太恐慌。市場永遠不缺利空，可以說每一年都有，我們所能做的就是堅持自己的投資理念，穩定的複利再投入，讓自己的資產長大。

資料來源：

https://www.gspublishing.com/content/research/en/reports/2024/10/18/29e68989-0d2c-4960-bd4b-010a101f711e.html

https://www.gspublishing.com/content/research/en/reports/2024/10/18/29e68989-0d2c-4960-bd4b-010a101f711e.pdf

[投資] 在資產配置中，如何將現金部位做更有效的運用？

在開始這個主題之前，應該要有一些說明及條件，這裡先不考慮是否有工作？是否有其他收入來源？或是是否退休？純粹就是討論如何增加現金的回報。

在資產配置中，現金部位更有效地運用，可以增加潛在收益或提高流動性。但也要考慮現金是無風險，不能為了提高報酬，而讓現金承受高風險，

以下是一些策略：

1. 高收益存款或貨幣市場基金：將現金存入高利率的定期存款或投資於貨幣市場基金，這能提供一定的利息收入，同時保持良好的流動性。

2. 短期債券基金：選擇投資短期國債或投資等級企業債券基金，以取得比現金更高的回報，且風險較低。例如：某些美國的短期債券基金。除了匯兌風險，美債可說是無風險標的。

3. 超短期投資工具：考慮購買超短期票券，例如：短期存單，這類工具可提供更高的收益，同時保有流動性。

4. 分批進場策略：將現金部位分批進場到市場中，根據市場情況進行平均成本法投資（DCA），這樣在市場回調時能取得更好的成本基礎。但是投入市場會讓現金部位承受風險，考慮標的應該注意波動性。

5. 高利率帳戶：利用高利率的網路銀行儲蓄帳戶，這樣既能保持現金的靈活性，又能獲得較高的利息收入。

這樣做能夠在保持安全性和流動性的前提下，提高現金部位的回報。若網友們，有其他的想法，也可以在留言區中回覆。

[投資] 在資產配置的組合中，到底需不需要配置債券?

在資產配置中是否需要配置債券，取決於您的風險承受度、投資目標、年齡及投資時限。以下是幾個在決定是否加入債券時的考量因素：

1. 分散風險：債券通常被視為防禦型資產，因其波動性相對較低。當股票市場波動較大時，債券的穩定性能夠在一定程度上緩衝整體組合的風險，平衡收益。

2. 降低波動性：債券的價格波動通常比股票小，因此在投資組合中配置一定比例的債券，可以讓整體投資組合波動性下降，特別是對於接近退休的投資者，穩定的現金流和較低的波動性更有吸引力。

3. 提供穩定的現金流：債券（尤其是國債或高信用評級的公司債）可提供相對穩定的利息收入，適合希望有穩定現金流的投資者。

4. 通脹與利率敏感度：債券市場會受到利率波動的影響。當利率上升時，債券價格往往下跌，尤其是長期債券。因此，如果投資環境利率偏高，可能會影響債券的表現。在這樣的環境中，一些投資者會選擇短期債券或收益更高的資產。

5. 年齡與投資期限：隨著年齡增長，投資組合逐漸從高風險股票轉向債券等穩定資產，是一種常見策略（例如“年齡加減法則”）。年輕投資者通常可以承受較高的波動性，債券的配置可能較低，而年長投資者則往往需要更多穩定的收益。

配置債券可以在資產配置中提供平衡和穩定性，特別是在波動較大的市場環境中。對於年輕投資者來說，債券的配置可能可以相對較低，但仍然是一種有效的資產分散工具；而對於接近退休或風險承受度較低的投資者而言，債券可能是投資組合的重要一部分。

但在實際資產配置的過程中，要了解債券的配置不是完全為了資本利得，而是為了降低波動性，或是取代等同現金的部位。債券平常的價格波動不會太大，不像股票那麼刺激。一定要對債券配置的認知足夠才能抱得住。

在多頭時，股票飛漲，但債券或現金，可能是不漲反跌（現金放久會貶值），至於到底要不要用債券來做為資產配置的一環，其實就還是看你的需求及選擇。若希望配置債券，股債平衡也許就是一個必要的策略及選擇。

提供一張回測圖片，回測時間 2008/12/01~2024/11/01

標的：0050、0056、SPY、BIL、BND

各資產報酬率：

(BIL)SPDR彭博1-3月美國國債... (15.15%)
(BND)Vanguard總體債券市場... (49.05%)
(SPY)SPDR標普500指數ETF (841.29%)
(0050)元大台灣50 (858.40%)
(TLT)iShares 20年期以上美債... (29.91%)

圖片來源：https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0009.xdjhtm?etfid=BIL

[google finance] 在Google 試算表Sheets 使用 importxml importhtml importdata importfeed 等函式、 要求數量大，資料載入速度變慢，要如何解決？

 

在 Google Sheets 中使用 IMPORTXML、IMPORTHTML、IMPORTDATA、和 IMPORTFEED 等函數時，確實可能因為資料量大而導致載入速度變慢。這是因為這些函數需要從網路抓取大量數據並解析，導致計算速度受到影響。以下是幾個可能的解決方案：

1. 減少使用頻率：

   • 將公式的使用頻率降至最低。例如，將較不重要或更新頻率低的數據分開存放在其他工作表中，並使用 IMPORTRANGE 將資料導入主表單。這樣可以減少實時抓取的次數。

2. 使用 Google Apps Script：

   • 自訂 Google Apps Script，可以透過自動化抓取資料並定期更新，而不是每次重新計算時都進行抓取。比如，設定一個排程讓資料在一天更新幾次而非實時更新，這樣可以減輕運算負擔。

3. 限制資料範圍：

   • IMPORTHTML 和 IMPORTXML 可設定特定的 XPath 或 CSS 選擇器，僅抓取所需欄位或行數的資料。確保只抓取重要資訊，避免過多無用的資料進入 Google Sheets。

4. 改用 API：

   • 若資料來源提供 API，可以考慮使用 API 抓取特定資料，並在 Apps Script 中將資料寫入表單。這通常比 IMPORT 函數更快、更靈活，且能確保只抓取所需的關鍵數據。

5. 控制重新計算的觸發條件：

   • 在公式前加入條件限制，比如利用 IFERROR、IF 等函數設置條件，讓公式在特定情況下才運行，避免不必要的重新抓取。

6. 分段存取並使用 Cache：

   • 將龐大的資料分段存取，並儲存至 Google Sheets 本身或透過 Apps Script 進行快取處理。這樣一來，只有在資料過期或需要更新時才重新抓取，可以節省時間。

[投資] 房子是負債還是資產？（Is a house a liability or an asset?）

房子可以同時是資產也可以是負債，這取決於它的用途和現金流的情況：

1. 資產：當房子能夠產生現金流，例如用來出租並獲得租金收益，或隨著時間增值，成為具有市場價值的資產時，它就可以視為資產。這樣的房子即使有貸款，租金收入還能抵銷部分或全部的支出，甚至帶來額外收入。

2. 負債：如果房子主要用作自住，則可能成為負債。自住房屋並不產生現金流，而需要持續支付房貸利息、維修保養費用、稅金等開銷。這些支出讓房子成為消耗資金的負擔，尤其在資產價格不穩定或下降時更顯現風險。

如何決定房子的性質

中性的角度來說，房子是資產還是負債，取決於現金流量。當現金流為正，即收入大於支出，則傾向於視為資產；反之，當支出大於收入時，則可能傾向於負債。

新青安房貸對年輕人來說是好事還是壞事？

新青安房貸對年輕人來說，可以用便宜的金融工具來開槓桿，這是好事。但讓人怕的是，有人會過度高估自己的還款能力，以為過寬限期之後，房子增值，就可以順利償還。

給家人一個安穩的家是無可取代的。年輕應該增加自己的人力資本。有穩定且能增加的收入來支應房貸支出。總結來說，新青安房貸對年輕人是一項幫助，但需要審慎評估自身財務狀況和未來生活計劃，以確保不會因房貸而增加過多的經濟壓力或生活限制。