如下圖：
00679B 〉00720B 〉00937B 〉00864B 〉0050
元大美債20年 〉元大投資級公司債 〉群益ESG投等債20+ 〉中信美國公債0-1 〉元大台灣50
此次大跌，股債回到負相關的狀態，也就是股跌債漲。
等降息開始後，再來追蹤後續表現。
2024年9月18日 星期三
[Kodular] Kodular Fenix Can't Upgrade to SDK 34
Google Play Console 要求將應用程式升級至 API 34以上版本
Kodular community 上也是抱怨連連，這是我不想加入 Kodular Premium 的原因，花了錢但卻無法得到相對的服務。
https://community.kodular.io/t/change-api-level-to-34-manually-compile-aab/197536
不過已經有些網友已經展開自力救濟，利用第三方的軟體來達到 Google 的要求。
2024年9月17日 星期二
[資安] 103/9/12中租控股、兆豐金控、彰化銀行、證交所 遭遇DDoS攻擊而面臨服務中斷、AOSP機上盒資安問題
相關新聞：https://www.ithome.com.tw/news/165045
所謂 DDoS 攻擊（分散式阻斷服務攻擊，Distributed Denial of Service）是一種網絡攻擊，攻擊者試圖通過控制一個巨大的「殭屍網絡」（botnet）向目標伺服器、大量設備或網絡發送大量惡意流量，使其不堪負荷，從而導致系統或網絡服務無法正常運作。
DDoS 攻擊類型：
- 流量型攻擊：透過向目標發送大量無意義的流量，耗盡目標的網絡帶寬。
- 協議型攻擊：針對網絡層協議，如 TCP/IP 協議，利用其弱點來耗盡伺服器的處理資源。
- 應用層攻擊：專注於消耗伺服器應用層的資源，這類攻擊通常看起來像合法流量，但會大量發送特定的請求（如 HTTP、DNS 查詢等）。
防範 DDoS 攻擊通常需要使用流量監控、流量過濾、防火牆及專門的防護服務（如 CDNs 或 DDoS 防護服務）。
一般 DDos 都是利用伺服器的漏洞未及時補上，進而感染主機，或利用後門程式來植入程式，控制電腦再進行上述的攻擊行為。新聞中有個吸引我的關注的設備是安裝AOSP的機上盒。
AOSP 是 Android Open Source Project 的縮寫，代表「安卓開源計劃」。AOSP 是 Google 維護的開源項目，目的是為安卓（Android）操作系統提供基礎架構，並允許任何人查看、修改和使用 Android 的源代碼。
AOSP 的主要特點包括：
開源：AOSP 的源代碼是開放的，開發者可以自由下載、修改和重新分發。這是 Android 系統在全球廣泛採用的原因之一，因為設備製造商可以根據自己的需求對其進行定制。
無 Google 服務：AOSP 本身不包括 Google 的專有應用程序和服務（如 Google Play 商店、Google 地圖等）。這意味著如果製造商或開發者使用 AOSP 創建一個新的 Android 版本，他們需要自行集成應用商店和其他應用程序，或者獲得 Google 授權來加入 Google 服務。
基礎系統：AOSP 是 Android 的基礎，但它只是系統的一個骨架。廠商或開發者往往會在 AOSP 基礎上進行大量定制，添加 UI、更改功能，甚至預裝應用來創建符合自己需求的版本。
用於各種設備：AOSP 並不限於智能手機，它也可以運行在平板、智能手錶、電視和車載系統等多種設備上。
AOSP 的存在讓 Android 成為一個靈活且可自定義的平台，並促進了全球 Android 生態系統的多樣性。
隨著目前家用物聯網設備越來越多，若家中有聯網功能的設備，都要注意帳號安全上的問題，最好購買有台灣資通產業標準協會（TAICS）檢驗通過的設備，以免有資訊安全上的問題。
[投資] 元大台灣50反1（00632R）進行反分割 的優缺點
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相關新聞 https://news.cnyes.com/news/id/5662356
元大台灣50反1（00632R）的反向分割是一種公司或ETF經理人為了提高單位價格所進行的操作，通常發生在當股價或單位價格過低，可能影響流動性或市場形象時。反向分割涉及減少持有的單位數量，但提高每單位的價格。針對元大台灣50反1進行反分割的優缺點，可以從以下幾個角度來看：
優點：
提高單位價格：
- 反向分割後，每一單位價格會上升，可能會讓該ETF看起來更有價值。當價格過低時，投資人可能會對其產生懷疑，認為這是一個高風險的資產，反分割可以改善這種觀感。
改善流動性：
- 當價格提高時，較大的機構投資者可能會更願意參與其中。股價過低的股票或ETF通常吸引較少的機構投資者，因為它們可能難以大規模交易。
減少買賣價差：
- 當價格過低時，ETF的買賣價差（bid-ask spread）可能會較寬，這會增加投資者的交易成本。反向分割可能會縮小這種買賣價差，增加市場的效率。
缺點：
不改變基本價值：
- 雖然反向分割提高了價格，但並沒有改變ETF的內在價值。投資者的持有價值並不會因為單位價格的變化而改變。因此，這更像是一種市場感知的調整，而不是對投資者利益的實質影響。
增加投資者心理壓力：
- 反向分割後，價格上升可能會讓一些散戶投資者感覺該ETF變得更貴，從而影響投資決策。一些投資者可能會認為高價位代表更大的風險。
可能預示市場信號不佳：
- 某些市場參與者可能將反向分割視為該ETF持續下跌的一個信號，反而進一步減少對其的信心。這在某些情況下可能會引發額外的賣壓。
單位數量減少：
- 投資者將持有的單位數減少，可能在心理上對投資者產生負面影響。雖然總投資價值不變，但減少的單位數可能會讓投資者感到不滿。
總結來說，反向分割對投資者的影響主要是在心理和市場觀感層面，實質的投資價值不會因反向分割而改變。投資者應根據自己的投資目標和風險承受能力來評估是否要繼續持有或買入該ETF。
本文同步發布於 辰哥投資筆記 https://vocus.cc/article/66e8b9b2fd89780001c1d2db
2024年9月16日 星期一
[google finance] 用 Google 試算表抓取 加權報酬指數（代號：IR0001）
1. 打開 Google 試算表
2. 輸入以下公式
=IMPORTXML("https://tw.stock.yahoo.com/quote/IR0001","//*[@id='main-0-QuoteHeader-Proxy']/div/div[2]/div[1]/div/span[1]")
注意：IR要大寫喔！
3. XIRR 計算台股加權報酬指數
2024年9月14日 星期六
[投資] 台灣上市ETF 規模排名 更新日期 2024/9/14
 |
| https://tool.yp-finance.com/stockcompare |
觀察心得：
1. 前10名中，有7個就是高股息，可見台灣人真的很愛配息型的ETF。
2. 富邦台50跟元大台灣50規模增加幅度有一增一減的情形，同樣是追蹤台灣五十指數，但006208規模增加，但0050卻在減少。從長期績效比較起來，006208確實稍微大於0050，看來內扣費用，長期真的會影響績效。目前回測工具很多，一般投資人也會使用，看來元大要注意，或乾脆調降相關管理費用。
3. 槓桿型的ETF部份，00631L規模已上升到14名，有增加的趨勢。表示槓桿型的產品透過大仁的推廣，有越來越多人認同，而進行長期資產配置，所以規模有增加的情形。但若要投資此類的商品，建議還是多多吸收相關的知識，以了解預期的風險。另美債正2也因為聯準會將降息，引起投資人追逐，規模快速增加。
4. 至於之前搶破頭的 00940，從募集規模 1752億下降到 1695億，微幅下降 57億，約減少 3.2%，後續再繼續觀察其變化。
5. 千億規模以上共有7檔，00713只差臨門一腳，看來很快就有8檔了。ETF得到投資人認同，這是很不錯的一件事。但一些主題型的 ETF換股的策略過於簡單，容易被鎖定，也容易造成市場的波動。
6. 海外ETF的部份，前20名有三個標的是00662 / 富邦NASDAQ、00712 / 復華富時不動產及00934 / 中信成長高股息，00662是追蹤海外指數QQQ的商品，能進到前20名，表示台灣市場的投資人也逐漸將這樣的商品加入資產配置中，以分散風險。
本文同步刊登於：辰哥投資筆記 https://vocus.cc/salon/cheninvest
每年9月統計更新
2024年9月13日 星期五
[google finance] 用 Google 試算表抓取 國泰美債20年00687B 股價資料(google finance)
1. 打開 Google 試算表
2. 輸入以下公式
=IMPORTXML("https://tw.stock.yahoo.com/quote/00687B","//*[@id='main-0-QuoteHeader-Proxy']/div/div[2]/div[1]/div/span[1]")
注意：B要大寫喔！ 或
=IMPORTXML("https://histock.tw/stock/00687b","//*[@id='Price1_lbTPrice']/span")
或
=Index(ImportHtml("http://bigcharts.marketwatch.com/advchart/frames/frames.asp?symb=00687b", "table"),3,1)
加個 substitute() 可以取代不想要的字
=Substitute(Index(ImportHtml("http://bigcharts.marketwatch.com/advchart/frames/frames.asp?symb=00679b", "table"),3,1),"Last:","")
柒、如何檢視你的投資績效？（使用Google試算表）
定期檢視投資績效是投資過程中一個重要的環節，這有助於了解你的投資策略是否有效，以及是否需要進行調整。
以下運用 Google試算表來幫助小資族們能很快檢視自己的投資績效，並能檢討自己是否需要調整自己的資產配置。
XIRR函數
Google試算表中，XIRR函數可說是投資大眾的救星，它背後的數學其實不難，只是一個等比級數方程式，求未知數的一個過程，我們不需要了解，我們只要會使用它就可以了。
試想一個小資族的投資情境，想進行指數化投資，以下是他的投資情況：
標的：富邦台灣50（代號：006208）
2022年1月5日 買 500股 金額 42,250元
2023年2月1日 買 300股 金額 20,685元
2024年8月1日 買 200股 金額 21,510元
請問他的投資年化報酬率為何？（配息先不再投入）
首先我們打開 Google試算表（註），在儲存格上輸入，如下圖：
Google試算表-XIRR範例1
上表中，有A6、B1、B6這三個儲存格要公式。
A6儲存格 =today()
B1儲存格 =XIRR(B3:B6,A3:A6)
B6儲存格 =GoogleFinance("TPE:006208","PRICE")*1000
XIRR函數即是計算（日期範圍,現金流金額）年化報酬率，最後一列，運用日期函數及 GoogleFinance函數，來擷取富邦台50今天的收盤價，立刻計算出目前的資產價值，同時XIRR也計算出目前資產的年化報酬率是 14.98%。如果要換不同的投資標的，只要更改B6中的代號即可。
利用不同時間投入的現金流，我們可以很快計算出自己的投資績效是否能勝過大盤。
年化報酬
以下是台灣加權報酬指數21年、含息年化報酬率 11.74%
0050未含配息21年、年化報酬 7.7%
006208未含配息年化報酬 11.07%
看了以上的數字，你可以檢視一下自己的投資績效與大盤比較起來如何？如果沒辦法，就乾脆加入指數投資的行列吧！
註：請先有一些試算表的基本操作能力，這樣操作起來會更得心應手。
陸、如何從資產組合中有效提領？
從資產組合中有效提領資金需要考慮多個因素，以確保長期的財務穩定和資產的持續增值。以下是一些有效提領的方法和策略：
一、設定提領目標
每年需要提領多少資金來滿足生活需求。例如：每月生活花費為10萬元。
確保這個數額在你的資產組合的收益範圍內，以避免資產快速縮水。例如：4%提領法則。
二、資產組合多元化
保持多元化的資產組合，降低風險和波動性。
確保你的資產分散在不同的投資工具中，例如：股票、債券或不動產等，以應對市場變化。定期再平衡可以幫助你在市場波動中保持資產組合的穩定性。
提領就是變現，考慮能容易變現的投資工具。例如：平常使用新台幣，資產組合不能全部都是海外帳戶資產，轉換的便利性也要考慮。
三、動態調整
根據市場狀況和個人需求動態調整提領比例。例如，在市場表現較好時可以多提領一些，市場表現較差時則減少提領。考慮大額的緊急提領，可以再額外提撥緊急備用金。
例如：市場好的時候，可以提領5%；市場不佳時可以提領3%，以渡過難關。所以一般所說的退休資產總額，應該佔月花費的22倍到50倍之間。
例如：月花費 10萬元，年花費120元，可退休資產約為
120萬 X 22(倍) = 2640萬
120萬 X 30(倍) = 3600萬
120萬 X 40(倍) = 4800萬
120萬 X 50(倍) = 6000萬
但這樣的試算其實是很粗略的計算。
四、資產永遠花不完
要做到Withdraw Forever，有很多主客觀的變數條件。例如：你的退休年齡、距離終老的年紀、平均月花費、資產組合報酬率(含平均通貨膨脹率)、緊急備用金等等...
若以股票為例，我們使用一個EXCEL的PV函數就可以做到這個計算，公式如下：
=PV((資產平均報酬率-通膨率)/(1+通膨率),(終老年紀-退休年紀),-月花費*12,0,1)
五、稅務規劃
當你的資產長大到用不完時，當然可以在有生之年，增加花費，增加生活幸福感。另外，考慮稅務影響，選擇有利的提領時間和方式，以減少稅務負擔。尋求財務顧問或理財專家的建議，以制定個性化的提領策略。
這些方法和策略能幫助你在提領資金的同時，維持資產組合的健康和增長，確保長期的財務穩定，過安穩健康的退休生活。行有餘力，可以回饋社會，做更有意義的運用。
—來自辰哥投資筆記發佈於辰哥投資筆記 https://vocus.cc/article/66a194c5fd89780001f95db9
伍、如何建構自己的資產配置組合
建構自己的資產配置組合是一項需要全面考慮風險承受能力、投資目標、投資期限和市場狀況的過程。以下是一些關鍵步驟和建議：
1. 設定投資目標和風險承受能力
投資目標：確定你的投資目標，如退休、買房、子女教育等，這將影響你的投資策略。
風險承受能力：根據你的年齡、財務狀況、收入穩定性和個人偏好來確定你能承受的風險水平。
2. 資產配置的基本原則
多元化投資：通過在不同資產類別（如股票、債券、現金、房地產等）之間進行分散投資，來降低單一資產波動的風險。
平衡風險和回報：根據你的風險承受能力和投資目標，平衡高風險高回報的資產和低風險低回報的資產。
3. 決定資產類別的配置比例
股票：適合風險承受能力較高的投資者，長期回報潛力較大。建議配置比例可以在20%-80%之間，具體比例依個人情況而定。
債券：適合風險承受能力中等的投資者，提供相對穩定的收益。建議配置比例可以在20%-60%之間。
現金和現金等價物：適合風險承受能力較低的投資者，提供流動性和安全性。建議配置比例可以在5%-20%之間。
其他資產：如房地產、商品、私募股權等，可以進一步分散風險，建議配置比例根據個人投資偏好調整。
4. 選擇具體的投資工具
股票：可以選擇個股、ETF或指數基金來分散風險。
債券：可以選擇政府債券、公司債券或債券基金。
現金等價物：如貨幣市場基金、短期存款。
其他資產：如房地產投資信託（REITs）、黃金ETF等。
5. 定期再平衡
監控投資組合：定期（如每季度或每年）檢查你的投資組合，確保各資產類別的配置比例符合你的投資策略。
調整資產配置：根據市場變化和個人情況進行必要的調整，保持原定的資產配置比例。
6. 低成本投資
選擇低費用的投資工具：如低費用比率的ETF和指數基金，以減少投資成本。
避免頻繁交易：減少交易成本和稅務負擔。
7. 長期策略
保持紀律：堅持你的資產配置策略，不因市場短期波動而頻繁調整。
定期檢查和調整：根據個人情況（如年齡增長、收入變化）和市場狀況，定期調整資產配置。
示例資產配置組合
假設一位30歲的投資者，風險承受能力中等，目標是退休儲蓄，以下是一個可能的資產配置組合：
股票：60%（40%國內股票，20%國際股票）
債券：30%（20%政府債券，10%公司債券）
現金和現金等價物：10%
隨著年齡增長和接近退休，可以逐步增加債券和現金的比例，減少股票的比例，以降低風險。
總結來說，建構資產配置組合需要全面考慮個人的投資目標、風險承受能力和市場狀況，並通過多元化投資和平衡風險與回報來實現最佳效果。
2024年9月11日 星期三
肆、如何挑選或評估一檔ETF
上一篇，既然這麼多的諾貝爾獎得主，都已經告訴我們明牌就是指數型基金。但市面上指數基金那麼多，我們要怎麼來挑選或評估要投資的標的。
以下是一些關鍵點：
以下是一些關鍵點：
1. 了解ETF的投資目標和策略
追蹤標的指數：了解ETF追蹤的指數，如S&P 500、MSCI新興市場、台灣五十指數、高股息指數等。確保這個指數符合你的投資目標。
投資策略：明確ETF的投資策略，是被動追蹤還是主動管理。
2. 費用比率
管理費：查看ETF的費用比率（Expense Ratio），這是管理該ETF所需的年費。較低的費用比率意味著更少的成本負擔。美國最早的低成本指數基金，就是約翰伯格（John Bogle）在1975年設立先鋒基金，以S&P 500為標的做指數化投資。台灣最早掛牌上市是2003年6月發行的寶來台灣卓越五十基金（代號：0050）。但費用率與國外低成本相較還有很大的改善空間。
隱藏費用：注意其他潛在費用，如經理費、追蹤誤差、稅務考量等等。
3. 歷史表現
回報率：檢查ETF的歷史回報率，了解其過去的表現，但請記住，過去的表現不代表未來的回報。
追蹤誤差：查看ETF與其追蹤指數之間的差距（追蹤誤差）。較小的追蹤誤差表示ETF更好地複製了指數的表現。
4. 流動性
交易量：檢查ETF的日均交易量。較高的交易量通常意味著較好的流動性，買賣時的價差較小。
資產規模：了解ETF的總資產規模，規模較大的ETF通常流動性更好，管理費也較低。
資產規模：了解ETF的總資產規模，規模較大的ETF通常流動性更好，管理費也較低。
5. 持股情況
成分股：查看ETF的主要持股，確保這些成分股符合你的投資偏好和風險承受能力。
行業和地理分佈：了解ETF在不同行業和地區的投資分佈，確保與你的投資策略一致。
6. 風險評估
波動性：檢查ETF的波動性指標，如標準差、Beta值，了解其風險水平。
市場風險：評估ETF所投資市場的風險，如新興市場的政治風險和經濟風險。
7. 分配和收益
股息收益率：了解ETF的股息收益率，如果你尋求定期收入，這是一個重要指標。
分配政策：查看ETF的分配政策，了解股息支付的頻率和方式。
8. 監管和公司背景
基金公司：選擇具有良好聲譽和業績記錄的基金公司發行的ETF。
監管合規：確保ETF符合所在市場的監管要求，具有透明的運作機制。
9. 投資工具和稅務考慮
交易平台：確保你所使用的交易平台支持該ETF的交易。
稅務影響：了解該ETF在你所在國家的稅務待遇，包括資本利得稅和股息稅。
總結來說，評估一檔ETF的適合性需要綜合考慮其費用、歷史表現、流動性、風險和收益等多方面因素，並與你的投資目標和風險承受能力相匹配。
目前國內的ETF總共超過200檔，有指數型、高股息型、有不同策略型等等，投資人應該仔細評估自己的資產狀況，以能符合自己的需要為原則，來挑選適合的ETF。
利用指數型ETF可以讓一般散戶直接參與市場的報酬，可以說散戶的救星，可以長期參與市場，做到直正的買進、躺平，等資產增值就好。但有人一定不滿足這樣的市場報酬，夢想著自己能像巴菲特一樣，打敗大盤（其實就算巴菲特，也不是年年能打敗大盤）。
參、指數化的奇蹟
你在幫券商打工賺錢嗎？
年輕時常幻想把股市當提款機，只要我掌握低買高買，就可以在股市中持續獲利，於是鑽研技術分析、看一些講的天花亂墜的股市名嘴，過了幾年之後，發現怎麼資產還是沒增長，小賺小賠，手續費倒是貢獻了不少，感覺好像在幫券商打工一樣。
小散戶該何去何從？
不是每個人都有投資方面的專業知識，當你努力學習各種技術分析，其實就是在看後照鏡開車。身為小小的散戶投資者，都應該去認真去了解一下，現在的投資理論，為何以前盛行個股投資，現在卻變成了有一大堆可供選擇的指數型基金或ETF。
先來點認知吧！
股價是隨機漫步嗎？
路易·巴舍利耶在1900年提出，資產價格的變動像隨機過程一樣，這奠定了金融數學的基礎。股票市場是否符合隨機漫步理論比較複雜，取決於具體情況和時間。雖然這個理論能解釋很多市場行為，但也有一些例外和挑戰。隨機漫步理論是一種理解市場的方法，但不是唯一的真理。
市場是有效率的嗎？市場永遠是對的嗎？
市場有效性假說由尤金·法馬在1960年代提出，認為所有可用的訊息都反映在價格中，因此無法獲得超額報酬。市場也有異常和非理性行為。短期內市場可能更有效，但長期價格會受基本面和投資者行為影響而偏離。不同市場的效率程度不同，比如新興市場和成熟市場。理性的投資者能糾正市場錯誤，但非理性行為會使價格長期偏離。所以市場不一定是對的。
選飆股？還是一籃子股票？
選擇飆股或一籃子股票取決於你的投資目標和風險承受能力。如果你追求高回報且能承受高風險，選擇飆股可能適合你，因其潛在回報較高，但波動大且需要深入研究。如果你偏好穩定回報且風險承受能力較低，一籃子股票如ETF或指數基金是更好的選擇，因其分散風險且管理方便。對新手投資者，建議選擇一籃子股票以獲得穩定回報；對有經驗的投資者，可以在投資組合中加入少量飆股以平衡風險與回報。所以，根據自身情況來選擇最合適的投資策略。
如何建構有效率的投資組合？
現代投資組合理論建構在幾位諾貝爾得主的理論。然而，建構有效率的投資組合需考慮以下幾點：首先，設定明確的投資目標和了解自身的風險承受能力。其次，進行資產配置，將投資分散在股票、債券和現金等不同類別中，以降低風險。選擇多元化的投資標的，如不同國家和行業的股票，以進一步分散風險。定期檢查並調整投資組合，保持原定的資產配置比例。選擇低管理費的基金或ETF，減少投資成本。堅持長期投資策略，避免頻繁交易。通過這些方法，你可以構建一個平衡風險和回報的高效投資組合。
2024年9月8日 星期日
貳、技術指標的迷思(2)~續RSI指標
前篇的KD指標，在數學上的意義代表的是「 當前的股價在N日之內的相對位置」依加權平均定出K值及D值。而RSI這個老牌的技術指標，在數學上的意義代表的是，股價在N日之內的相對強弱的比值。
那麼 RSI指標有沒有比較厲害呢？
使用方法
- 以6日RSI值為例，80以上為超買，90以上為賣點；20以下為超賣，10以下為買點。
- 股價創新高，RSI也創新高點，代表後市仍強，若RSI未創新高點為賣出訊號。（高檔背離）
- 股價創新低，RSI也創新低點，代表後市仍弱，若RSI未創新低點為買進訊號。（低檔背離）
實際例子
數字1上升段，股價創新高，RSI值也創新高。
數字2上升段，股價創新高，RSI值未創新高，產生背離的賣出訊號。
數字3上升投，股價創新高，RSI值也創新高。
數字4上升投，股價創新高，RSI值未創新高。產生背離的賣出訊號。
但是數字2、及數字4的位置，能夠精準的抓到嗎？還是跌下來了，才知道！！！
以上是多頭時的解釋，似乎言之有理。但是真的能那麼完美的操作嗎？
接下來看看空頭時RSI值的變化：
- 數字1下降段，股價創新低，RSI值未創新低，產生低檔背離的買進訊號。
- 數字2下降段、股價創新低，RSI值未創新低，又產生新的低檔背離的買進訊號。
- 數字3下降段，股價創新低，RSI值又創新低？？？奇怪？RSI值怎麼越來越低，說好的背離買進訊號，哪一個才是真的買進訊號？這時開始不斷檢查，懷疑是不是那裡有問題！！！開始換標的，找其他的個股，看看能不能找到其中的規律...
數學問題
從以上的例子，可以看出，RSI值的數學計算並沒有錯，只是我們6日RSI、12日RSI，是看6天、12天的變化。我們卻想要擴大解釋它。而KD指標也是一樣，9K、9D是9天的變化，都是某一個時間內，所得出來的計算。所有的技術指標都一樣。混合起來看也是一樣。數學沒有問題，是人的問題。最後只是緣木求魚罷了。
技術指標無用論？！
禪語中「見山是山，見山不是山，見山還是山」譬喻人的思考會經過三個不同階段。技術指標也是一樣。可以參考，但是不能盡信。真正能獲利的聖杯到底存不存在，這個問題就留給讀者自行玩味一番。
貳、技術指標的迷思(1)~續KD指標
前篇提到技術分析只是拿來參考的指標，不能盡信。我們來看看最近的例子：
多頭時，KD值高檔鈍化
加權指數從2023年12月到2024年7月，K值<20的時間只有一次，時間為2024-1-10日，之後股市一路往上，K值也很快在2024-1-24達到80，如果按照KD<20買，KD>80賣，那應該會賣飛，而且會追不回來。因為之後鈍化時間相當久。一直到近期大盤在2024-7-11達到24416的高點，才一路往下修正， 2024-7-19 K值才又終於來到17.19，小於80。
 |
| 來源：https://fund.bot.com.tw/w/wj/iQuoteChart.djhtm?a=EB09999 |
空頭時，KD值低檔鈍化
從圖上可以看出，空頭時 KD<20會有很多次，而且每一次股價，一次比一次還要低。這就是KD低檔鈍化。這時的買進策略，似乎用定期定額是個不錯的方法，因為每次都可以買到更多的單位數。
以下是某股票，空頭下跌時的技術線圖：
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| https://fund.bot.com.tw/ |
多頭單筆買進持有、空頭定期定額
面對多頭及空頭行情，我們思考的策略為何呢？多頭時，似乎買進持有就是最好的策略。而且單筆投資，一次買進的報酬最高。那麼，我們怎麼知道什麼時候是多頭或空頭呢？其實看國發會的景氣燈號就可略知一二了。從下圖可以看出，2023年景氣燈號為藍燈。正是景氣循環的低點，也是適合買進的時機。
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| https://index.ndc.gov.tw/n/zh_tw#/ |
下篇將介紹 RSI指標
貳、技術指標的迷思（以KD、RSI為例）
KD<20買，KD>80賣：技術指標真的那麼可靠嗎？
很多人非常相信技術指標，我自己以前也是一樣，常常覺得如果利用這種簡單不帶情感的操作，就可以帶來豐厚的報酬。但實際上真的那麼厲害嗎？KD<20買，KD>80賣，這樣操作就可以了嗎？
就多頭或空頭而言，當KD<20時，有截然不同的意義。通常在多頭的時候，你應該很少看到KD<20，因為在多頭的時候，通常會經常看到KD>80的高檔鈍化，直到產生高檔背離。而在空頭的時候，KD指標比較會出現<20的情況，這時若冒然入市，很有可能只是一個下跌段的開始。
日線、週線或月線：技術指標的矛盾
實際上，若你攤開技術線型來觀察，你會發現有很多矛盾的地方。舉例來說，若是利用日線來進行這樣的操作，你會因為太頻繁的買賣，而無法抓到整個大波段的行情。若是依照週線來操作，進出的次數雖然減少，但也會因為指標鈍化失真，而無法參與實際市場的行情。若看長天期的月線來操作呢，進出的次數更少，雖然比較有機會能賺到長波段價差，但也會錯失配息投入的複利效果，而長期股市增長的資本利得及配息便無法獲得。
因此，我們到底要看日線、週線、季線、月線，甚至60分線、30分線、10分線、1分線，其實只是滿足我們對行情的猜想，最後終究可能是一場空。
技術指標的綜合體
這時，相信技術分析萬能的人可能會反過來說，當KD>80或RSI>80時，代表整體市場的動能增加。如果指標在高檔，應該會有漲勢延續的可能，所以應該反其道而行，在KD或RSI大於80、85甚至90時勇敢買進。乍聽之下，這似乎是個好策略，但實際上要遇到這樣的機會實屬難得。
另外，當你發現指標出現這種情形時，市場通常已經反應了一大段行情，也就是漲勢已到了半山腰，進退會陷入兩難。而且此時的獲利已經落後於大盤。這應驗了一句話：「行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，而在漲聲中落幕。」歷史總是不斷重演。
許多綜合體技術分析，例如：KD>50、MACD大於0軸、柱狀體翻正、布林通道大於2倍標準差、乖離線心理線大於某個設定值，花了那麼多時間研究，但結果往往是看來看去，終究錯過了行情。
買進並持有
綜合以上的簡單分析，最終會發現，「買進並持有（Buy and Hold）」對一般投資人來說，可能是最好的策略。不需停損，跟隨著大盤一起成長。歷史經驗告訴我們，人類在經濟動能上，應該會不斷向上。
所有技術指標都是一樣的概念，都是在日、週、季、月、60分、30分、15分，甚至1分鐘為單位的一段時間，去描述股價的波動變化。利用數學公式的計算，通過平滑、乖離、移動平均、標準差、百分等級等方法，計算或比較股價在範圍時間內的位階及變化量，目的就是要預測右側的K線走向。然而，我想，這世界上應該沒有人能用簡單的數學模型就能預知未來。
檢視你與大盤的績效
說到這裡，也許你不太贊成我的看法，你不妨在歲末年終時，去比較自己的總資產報酬與大盤指數的報酬。看看自己的操作是否可以打敗大盤指數，而且每年年末都進行這項比較。如果你的操作每年都能打敗大盤，那麼你可以繼續使用你的模型去操作，應該可以很快就達到財富自由。
然而，如果你無法打敗大盤，何不直接參與市場，買入大盤市值指數相對應的ETF或指數型基金？這樣，你可以把時間用來研究發展自己的興趣、多陪陪家人，做一些更有意義的事情。
註：何謂 KD指標、何謂 RSI指標等等其它技術指標的數學公式內涵，請自行上網補充相關知識。
2024年9月3日 星期二
壹、理財觀念的啟蒙
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| 看見財富之光 |
似是而非的理財觀念
從小對金錢觀念薄弱，長輩僅告訴我們要把多餘的錢存在撲滿裡，等滿了之後，再存到郵局裡頭。大人也跟我們說，不要跟別人借錢，不要欠別人錢，不然會有地下錢莊、討債公司找上門。但是，這些都是窮人的思維。
自以為是的理財自信
對我而言，在理財的學習道路上，原生家庭並沒有給與相關的助力，一路走來跌跌撞撞，全靠自己慢慢摸索。大學畢業之後開始工作，終於有了一點閒置資金，開始了股市小白的探索。一開始從理財相關書籍開始閱讀，有了一些技術分析的方法之後，開始開始投入資金，短線殺進殺出，但資產一直無所增長。在投資的過程中，經歷了2000年的股市大空頭，網際網路泡沫危機、美國雙子星恐怖攻擊、921大地震，試過各種技術分析的方法，研究各種指標計算，也嘗試去自行寫程式建立指標。後來終於了解，不管任何指標，都只是用一段時間的漲跌變化，去預測未來可能的走向，可是我們不是上帝，怎能知道未來的走勢呢？股市短期走向，成因複雜，會跟隨投資人的情緒起伏波動，隨機而無法預測。
救星出現
2000年的網路泡沫破裂，造成股市大跌，但同時也改變了世界，加速了訊息的流動。一個非財經領域的小白，如何能跟掌握資源的法人對抗。關鍵竟是網路，許多有用的資訊公開置於網際網路、許多佛心的部落客分享投資的經驗，並用歷史經驗來解釋股市的走向與人類的發展息息相關。例如：綠角的財經筆記、PG的財經筆記、PTT的股版...
長線來說，相信股市會跟隨著人類社會經濟趨勢慢慢向上。這應該是無庸置疑的。
量身訂作的資產配置
投資理財是需要量身訂做的，而且非常的個人化。每個人的認知不同，對金錢的價值觀也不相同。通常我們在快退休的時候，回首來時路，才強烈的意識到，為何自己不早點開始進行理財的規畫。
至於會利用生命週期的概念來進行資產配置的，就又少之又少了。多數人會覺得，我在股市有賺到錢就好了，這就是最好的規畫，殊不知這距離真正的資產配置還好遠好遠。
當我們拿到致富的鑰匙、獲得財富的密碼，開啟了致富之路。我們接下來的任務是，如何讓我們的這一生能更圓滿，讓家人、朋友或是需要幫助的人，都能利用這些正確的理財觀念來富足自己的人生。
2024年8月12日 星期一
[ChatGPT] ChatGPT免費版可以生成圖片了，大家趕快來試試！！
相同的描述，Open AI ChatGPT 及 Microsoft AI Designer 產生出以下不同的圖片，不同的意境，但是都還不錯！！！
BUT, ChatGPT 每天只能生成兩張。
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| From ChatGPT |
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| From Microsoft AI Designer |
[投資] 理財小白的救星，推薦 5 個不錯的財經 Youtuber！！！
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| 圖片由OpenAI的DALL-E生成 |
Youtube 頻道
1. 游庭皓的財經皓角
2. CLEC 投資理財頻道
3. 清流君
4. 大仁
5. Zavy散戶慢富之路
優缺點及投資策略說明：
游庭皓的財經皓角
優點：頻道提供詳細且專業的財經分析，讓觀眾能夠掌握最新的市場動態。游庭皓擁有豐富的金融背景，能夠以深入淺出的方式解釋複雜的經濟現象。
缺點：對於新手投資者而言，部分內容可能較為艱深，需要一定的財經知識背景。
投資策略：強調宏觀經濟分析和價值投資，鼓勵觀眾根據市場趨勢進行長期投資。CLEC 投資理財頻道
優點：主要介紹指數基金、並會介紹多種投資產品，資產配置、人生理財觀念，適合各類投資者。
缺點：投資建議多樣，但未必每種策略都適合所有投資者，需根據個人情況選擇。
投資策略：注重資產配置和風險管理，控制極端狀況的風險。清流君
優點：內容幽默且易於理解，適合對金融知識有興趣但不喜歡嚴肅話題的觀眾。
缺點：可能對於需要深入財經分析的觀眾來說，內容略顯淺顯。
投資策略：結合時事分析，注重短期市場機會的把握，長期投資並逐步實現財務自由。大仁
優點：專注於個人理財與生活方式的結合，內容實用且貼近日常生活。
缺點：對於尋求複雜財務策略的觀眾可能不夠深入。
投資策略：強調簡單實用的理財方法，提倡節約投資並逐步實現財務自由。Zavy散戶慢富之路
優點：分享個人實際投資經驗，內容真實且易於共鳴，適合新手學習。
缺點：投資策略較為保守，可能不適合尋求高風險高回報的投資者。
投資策略：強調穩健投資，鼓勵散戶透過長期投資逐步累積財富。
2024年8月7日 星期三
[投資] 高股息ETF面對2024年8月大跌的績效比較
00713 〉00939 〉00878 〉00929 〉00940 〉00919 〉0056 〉0050
從成份股看來，持有電信股及民生必需股的抗失能力比較強，尤其是00713及00939。
以上非推薦ETF，投資需謹慎，需對自己的決策負責。
[google] google 不提供申請網域（domain）了，舊用戶移轉到 Squarespace
Google 不再提供新網域註冊，舊客戶移轉到 Squarespace
從 Squarespace 取得新域名
2023 年 9 月 7 日，Squarespace 收購了 Google Domains 的所有網域註冊和相關客戶帳戶。
2024年7月26日 星期五
[蕨心投資圖表] 年初至今，高股息ETF、市值型ETF報酬率比較（2023-12-29至2024-7-23）
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| 圖片來源：https://www.moneydj.com/ |
006208 > 0050 > 00713 > 0056 > 00878
之前用 hk.finance 也有做過相似的比較，但發現 hk.finance 計算出來的報酬率是未含息的報酬。 moneydj.com 計算出來的報酬率是含息報酬，比較符合需要。
注意：圖表標的並非投資建議，投資應自付投資風險。
2024年7月25日 星期四
[投資] 年輕小資族該選元大台灣五十（0050）還是富邦台五十（006208）？
認知一：股價高低、張數多少不是重點，重點是自己的淨資產會不會穩定增加。
認知二：小資族投資不需擇時，有錢就買，長期累積股票資產。
認知三：單筆投入比定期定額，長期來看複利效益更高。
有了以上的認知後，我們直接上圖：
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| 單筆投入：100萬 圖片來自：YP-Finance |
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| 單筆投入：300萬 圖片來自：YP-Finance |
以台股當中最受歡迎的2檔市值型0050（元大台灣50）和006208（富邦台50），兩者追蹤指數相同，但在除了管理費、股價不同之外，我們在投入資金的同時，應該還要有不同的考量，例如：總報酬、股息組成、稅務等等。
小資族變成資本家
對沒有時間研究股票的投資人來說，要參與市場獲得大盤報酬，直接買入市值型ETF是便利的選擇，以市場上最具規模的0050和006208來說，股息再投入的10年總報酬率分別為291.02%、298.79%。
也許最後終值只差一點點，但若單筆投入比較大的金額，就會有感了。人們對於微小的報酬率通常無感，但是投資指數型ETF大多都是長期投資的思維，微小的差距，在複利的效果下，會隨著時間放大，小資族以後也會變成資本家，選擇投資標的不可不慎。
ETF的費用率
0050與006208追蹤的都是臺灣50指數，對於長期投資或定期定額投資而言，管理費則是選擇越便宜越好，費用越低累積的投資報酬就越高。0050總管理費用為0.43% (含0.11 非管理費用)、006208總管理費用為0.25% (含0.10 非管理費用)。
稅率考量
目前ETF多有定期配發股利，而股利所得有8.5%抵減稅額，若是課稅級距在5%的小資族來說，不止能節稅還有機會退稅。
以今年來說006208的股息組成，來自股利所得佔比較高。小資族較有機會退稅。
免責聲明：文中所提之個股或ETF，並非任何投資建議，請審慎判斷評估，自負投資風險。
2024年7月20日 星期六
[投資] 免費的來了，資產配置 股票ETF績效報酬回測
如果您是個不會寫程式的人，以下這些網站可以幫助進行投資組合績效回效。
- YP-Finance 應該是目前台灣市面可以找到資料最豐富的免費回測網站了，不但可以比較ETF的績效，定期定額單筆投資的比較、支援台美英投資組合的Portfolio Visualizer計算器、等等其他有趣的功能，只是部份功能需付費。
https://tool.yp-finance.com/stockcompare - MoneyCome.in 簡易使用，清楚明瞭的回測網站，只支援台股。
https://www.moneycome.in/tool/compound_interest_portfolio - 元大ETF-AI 智能投資平台 投資組合試算 分析出來有各種數據可看，總報酬、MDD、Sharp Ratio、Sortino Ratio、有再平衡的功能，也算是個不錯的Portfolio Visualizer，只支援元大的ETF。
https://www.yuanta-etfadvisor.com/calculator/ - 英文版 Portfolio Visualizer 正版的Portfolio Visualizer 可進行資產配置分析、多因子投資組合分析、蒙地卡羅模擬、資產配置最佳化、效率前緣圖等等。可惜不支援台股。
https://www.portfoliovisualizer.com/analysis
需要注意的是，過去的績效不代表未來的表現，股價每分每秒都會變化，因此回測結果只能作為參考，而不是保證未來收益。
重點是，你的投資策略是什麼？適合你的資產配置什麼？
2024年7月12日 星期五
[教學] chatGPT 梅花座 隨機座位表
好久沒有寫這類的文章，因為有 chatGPT，所以動手試了一下，發現效果非常驚人。
通常這樣的座位安排，蠻適合拿來考試使用。有興趣的人不妨試試看，是否能指揮 chatGPT 做出下圖的隨機座位表。
2024年7月1日 星期一
[投資] 股票質押維持率的計算範例？附質押維持率線上計算器
啟始資金：100萬 利率：2.5%
情況1：第一次質押
擔保品市值：100萬 利息：2083元／每月
借款金額（3成）：30萬
維持率：100／30 x 100% = 333.33%
最大借款金額（6成）：60萬
最低維持率：100／60 x 100% = 166.67%
333 〉166.67 所以安全
若擔保品市值下跌 -50%
維持率：50／30 x 100% = 166.67% （需提高維持率才安全）
情況2：第二次質押
借款金額（提高到4成）：再借 10萬 再質押 利息：2292元／每月
維持率： 110／40 x 100% = 270%
若擔保品市值下跌 -50%
維持率：55／30 x 100% = 183.33% （安全）
★ ★ ★ 股票質押工具，有較高的風險，投資人應審慎評估風險。
股票質押維持率計算器
[投資] 關於景氣燈號與建立股票部位
景氣對策信號與台股連動高。景氣對策信號燈由國發會發佈，是用來推測未來景氣的一種方式，其由九種經濟指標組成，分別為：
1 貨幣總計數 M1B
2 股價指數
3 工業生產指數
4 工業及服務業加班工時
5 海關出口值
6 機械及電機設備進口值
7 製造業銷售量指數
8 製造業營業氣候測驗點
9 批發、零售及餐飲業營業額變動率
燈號含義：
1. 紅燈：38 ～ 45 分，景氣過熱。
2. 黃紅燈：32 ～ 37 分，景氣活絡。
3. 綠燈：23 ～ 31 分，景氣穩定。
4. 黃藍燈：17 ～ 22 分，景氣欠佳。
5. 藍燈：9 ～ 16，景氣低迷。
Q. 依據景氣燈號來建立資產是否是一個可行的策略？
根據景氣燈號來制定投資策略有其可行性，但需要考慮以下幾點：
1 及時性與準確性：景氣燈號是基於歷史數據計算的，可能存在一定的滯後性。在快速變化的市場環境中，這可能會影響投資決策的及時性和準確性。
2 多元化投資：依據單一指標來決定投資策略風險較大。投資者應該結合其他經濟指標、市場分析和個人投資目標來做出決策，以實現資產的多元化和風險分散。
3 長期 vs 短期：景氣燈號可能對長期投資者更有價值，因為它反映的是經濟的整體趨勢。然而，短期投資者可能需要更多即時和具體的市場數據來做出決策。
4 經濟循環：經濟是周期性的，景氣燈號的變化反映了經濟周期的不同階段。投資者可以根據不同的經濟周期階段調整投資組合，例如在經濟繁榮期增加風險資產，在經濟衰退期減少風險資產。
總結來說，依據景氣燈號來建立資產配置策略是可行的，但需要結合其他因素，並且保持靈活性和多元化，以應對市場的變化和不確定性。
2024年6月23日 星期日
[投資] 台灣加權指數波動率退休提領回測計算器（1994-2023）
利用台灣股市的波動率，來進行退休提領的回測。回測時間1994-2023年，這期間經歷如下重大事件：
1995 年中共試射飛彈 -27.40%
1998 年亞洲金融風暴 -21.60%
2000 年網路泡沫化 -43.90%
2002 年 SARS 疫情 -19.80%
2007 年次級房貸 -46.00%
2011 年美債危機 -21.20%
2018 年中美貿易戰 -8.60%
2020 年 Covid - 19 疫情 22.80% (下跌又快速回升)
2022 烏俄戰爭、通膨、升息 -22.40%
提領若能通過這些考驗，相信一定能更安穩的退休。
結果
1. 大家可能要失望了，因為一般坊間所說的 4%提領，最後仍是會破產。
2. 在熊市來臨時，減少提領率是一個必要的方法。
3. 安全的提領率大約是 2.5%-3.5%之間。提領率太高股票會減損太多。
4. 若資產有年開銷支出的 45倍以上，應該可以安穩渡過危機。
5. 若股票資產相對較高，可以考慮用質押方式來提領，最後資產會更高。
2024年6月22日 星期六
[投資] 一個大學畢業25歲，幸運考上教職的年輕人，如何使用本站的 AI計算機-穩健積極型
起始薪資（薪俸190起薪，扣除保險退撫費）：約42,000元
申請信用卡，開始累積自己的信用，一段時間之後，開始向銀行申請信用貸款（年限7年），可申請額度如下計算器。
第1個7年，將所貸金額全數單筆投入指數型基金，歷史年化報酬10%，7年間繼續工作還信貸。每月仍將薪水的一半投入。
7年後薪資（薪俸260起薪，扣除保險退撫費）：約50,000元
第2個7年，有房屋頭期款之後，可以選擇購屋，運用寛限期不還本金，只繳利息，或繼續第2次的信用貸款，在薪資增加的情形下，可以借更多的額度。
7年後薪資（薪俸370起薪，扣除保險退撫費）：約60,000元
第3個7年間，應可繳清房貸，房屋增值，可以再扺押銀行，繼續增貸投入股市。
第4個7年間，透過資產配置，資產應可達所得33倍到50倍之間，即可財富自由FIRE。
公務人員及教師薪資成長不快，透過適當投資可以更快達到財富自由。若要增加曝險，也可以持有部份槓桿型ETF，可以增加報酬，但也會增加風險，但年輕人應該可以承擔更大的風險。
信貸額度計算器
信貸房貸計算器
投資財富計算器(定期定額)
貸款與房價計算器
財富自由（FIRE）計算器
財富自由對照表
| 月支出（萬元） | 財富自由數字（萬元） |
|---|
2024年6月18日 星期二
[保險] 保險的保單採脫退率無解約金設計？政府的勞工保險年金也是嗎？
“脫退率無解約金”通常是指保險產品或計劃中設計的一種特性，即在特定情況下，投保人提前終止保單時，不需要支付解約金。這種設計旨在提高保單的靈活性和吸引力，讓投保人更容易接受和維持保單。
具體來說，“脫退率無解約金”可能包含以下幾種情況：
免除解約金的條件：保單可能設計了一些特定的條件，在這些條件下，投保人可以提前終止保單而無需支付解約金。例如，保單持有一定年限後，可以無解約金提前終止。
特定期限內無解約金：某些保單可能在投保的初始階段（例如前幾年）設有解約金，但在經過一定時間後（例如持有超過10年），就可以無解約金提前終止。
特殊情況下的無解約金：在某些特殊情況下，例如投保人遇到重大財務困難、疾病或其他不可抗力事件，保險公司可能會允許投保人無解約金提前終止保單。
這種設計的優點包括：
- 提升客戶滿意度：讓客戶感到保單更具靈活性，不會因提前解約而受到經濟損失的懲罰。
- 增加產品吸引力：可以吸引更多的客戶購買和持有保單，特別是那些對長期鎖定資金有顧慮的客戶。
- 降低脫退率：通過提供靈活的解約選擇，可以減少因解約金而被迫持有不滿意保單的情況，從而降低非自願脫退率。
然而，保險公司在設計這種產品時，也需要謹慎考慮可能的財務影響，並確保公司能夠承受提前解約所帶來的現金流壓力。
有些健康險會有無解約金的設計，也就是保單沒有價值準備金。保單沒有解約金、保單無法貸款、減額繳清、保險借貸等等。但也是有優點，就是保費會相對比較便宜，等於是把在保險期間，無法繳完費用的錢，用在繳費期滿的人的身上，不需使用保單價值準備金，保險公司真是聰明呀！
從另一個角度來看，我們現在的勞保是否也算是一種另類的無解約金設計的保險，勞保在申請年金時的一次請領條件，有如下三項：
一、參與勞保年資合計滿15年、年滿55歲退職；
二、在同一投保單位參加勞保的年資合計滿25年退職者；
三、投保勞保年資合計滿25年，年滿50歲退職者。
若未達以上這三項無法請領勞保年金，只能退而求其次，續保國民年金，但試算後金額相差頗大。
若退休只是寄望政府的勞保年金，不如在可以工作的時候，儘量積累財富，也能照顧自己晚年及家庭，對國家社會都有幫助。