[投資] 2025年台股新春開紅盤（漲）或綠盤（跌）？

 

根據歷年資料，台股在農曆春節後的開盤日（俗稱「開紅盤」）通常表現不俗。以2004年至2024年為例，共21個開紅盤日，其中16次上漲，5次下跌，整體而言，台股在農曆春節後的開盤日有較高的上漲機率，高達近8成。

但是今年2025年，卻是下跌-3.53%，可說是歷年近5年最慘。但不影響廣大的指數型投資者，許多權值股，今都看見放量。股市的成交量是一買一賣堆疊出來的，有人賣，就有人買，有人看淡，但也人看好。

後續行情，讓我們繼續再看下去吧！祝大家蛇年行大運！

[投資] ETF連結型基金 vs. 直接買ETF（以0050為例）

 ETF連結型基金 vs. 直接買ETF（以0050為例）

📌 1. 費用較高

ETF連結型基金的管理費通常比直接買ETF高，因為它除了ETF本身的管理費，還會再加上基金公司的管理費。你需要關注：

• 基金管理費：通常介於0.5%~1.5%之間。
• ETF本身的費用：通常0.1%~0.8%之間，依標的不同而異。
• 申購與贖回費用：部分ETF連結基金可能收取申購/贖回手續費，而ETF本身一般僅有買賣手續費（證交稅、券商手續費）。

如果基金的總費用過高，可能會侵蝕你的投資報酬率。

📌 2. 配息方式不同

ETF連結型基金的配息方式可能與標的ETF不同，可能有以下情況：

• 配息來源：基金可能會直接發放標的ETF的配息，也可能是收益+部分本金的方式配息（類似部分月配息基金）。
• 配息頻率：有些ETF是季配或半年配，但連結型基金可能會改為月配或年配。
• 是否自動再投資：ETF的配息通常可以自行決定是否再投入，而ETF連結型基金可能會直接幫你做配息再投資（但會扣管理費）。

如果你是想領現金流，最好確認配息方式是否符合你的需求。

📌 3. 投資標的與持股透明度

ETF本身的持股每日揭露，但ETF連結型基金的持股變動則可能較慢：

• 是否100%投資單一ETF：有些ETF連結基金並非100%投資在標的ETF，可能會持有現金、債券或其他資產。
• 是否主動調整權重：部分ETF連結基金會因應市場變化，調整ETF的投資比例，這可能影響追蹤效果。
• 持股揭露頻率：ETF通常每日公布持股，但基金可能是每月或每季公布一次。

📌 4. 稅務影響

稅務方面，ETF連結型基金與直接持有ETF有些不同：

• 海外ETF的股利稅：若標的ETF為美股ETF（如VOO、QQQ），直接持有時會被扣30%股利稅，但若透過ETF連結型基金，可能由基金公司代扣，最終影響不同。
• 基金贖回的資本利得稅：ETF的價差收益在台灣是免稅的，但ETF連結型基金贖回時，若有資本利得，可能會依當地基金的規定課稅。

📌 5. 流動性與交易機制

ETF可以直接在證券市場即時交易，但ETF連結型基金是透過基金公司申購與贖回：

• 交易時間：ETF可以在股市交易時間內買賣，ETF連結基金則通常是每日一次淨值申購或贖回。
• 價格透明度：ETF的買賣價格由市場決定，而ETF連結型基金是以基金淨值（NAV）計價，無法即時決定價格。
• 贖回時間：ETF賣出後T+2入帳，基金則可能需要T+3~T+5才能拿到資金。

✅ 適合投資人的情境

• 適合買ETF連結型基金：想定期定額、不熟悉ETF交易、希望簡單操作的投資人。
• 適合直接買ETF：希望降低成本、需要即時交易流動性、願意自行管理投資的投資人。

🔍 結論

✅ 適合買ETF連結型基金的投資人

• 想定期定額投資ETF，但不熟悉操作ETF的方式。
• 不想處理美股ETF的海外稅務問題，願意支付較高管理費換取便利性。
• 偏好由基金公司代為管理、調整持股比例。

✅   適合直接買ETF的投資人

• 想要更低成本投資ETF，願意自己操作買賣。
• 需要即時交易流動性，不想受限於基金申購贖回機制。
• 想完全掌握標的ETF的股利、資本利得與稅務細節。